マイケル・ミルケンとは？
Michael Milkenは慈善家であり、Milken Instituteと呼ばれる非営利のシンクタンクの現在の議長です。 ミルケンは、1980年代に投資銀行Drexel Burnham Lambertのエグゼクティブであり、企業の資金調達や合併買収に高利回りのジャンク債を使用していました。 ミルケンは莫大な個人的財産を蓄積し、1989年に連邦大ju審によって起訴され、最終的に証券詐欺の罪で有罪を認めた後、2年近く刑務所で過ごしました。 彼は高利回りの債券市場を設立したと認められているが、彼は証券業界から終身禁止された。
重要なポイント
- マイケル・ミルケンは慈善家であり、Milken Instituteと呼ばれる非営利シンクタンクの現在の議長であり、1969年にドレクセルバーナムランバートに入社し、1980年代に高利回り債券の取引を開始しました。証券詐欺の罪で有罪を認めた後、2年の刑務所。ミルケンは証券業界から終身禁止されました。
マイケル・ミルケンを理解する
ミルケンは1969年にドレクセルバーナムランバートに入社しました。1980年代に彼がニックネームジャンクボンドキングを獲得した高利回り債券の取引を始めたのは、その会社の時代でした。 これらの債券は、信用への準備が必ずしも整っていない企業に必要な資金を提供します。 会社で働いている間、彼は興味のある投資家のかなりのベースから莫大なお金を集めることができました。 これにより、彼は最終的に高利回り債部門を拡大することができました。 彼の成功の真っ最中、ミルケンは年間2億ドルから5億5, 000万ドルを稼ぎました。
1990年4月24日に、ミルケンは、証券法に違反した5つの技術的カウントに対して有罪を認めます。 彼は連邦刑務所で10年の刑を宣告されたが、良い行動のために2年後に釈放された。 彼は6億ドルの罰金も科されました。 彼の釈放以来、ミルケンは彼のイメージを作り直しており、彼が1990年に有罪を認めた容疑に対する容赦を確保しようとしています。
刑務所からの釈放後、彼は戦略コンサルタントとして働いた。 これは彼の保護観察に違反しており、その後、彼はこれらの行為に対して42百万ドルの罰金を科されました。 1993年、ミルケンは前立腺癌と診断されました。 それ以来、彼は多くの時間とリソースを病気の治療法の追求に費やしてきました。
刑務所から釈放された後、Milkenはコンサルタントとして働いたとして罰金を科されました。これは彼の保護観察に違反しています。
Forbesによると、Milkenの純資産は2019年9月時点で37億ドルと推定されています。MilkenFamily Foundationと、健康、政治、メディア、文化に関する会議を開催する経済的なシンクタンクであるMilken Instituteを共同設立しました。
特別な考慮事項
ミルケンはキャリアの初期に、高利回り債としても知られるジャンク債を活用する機会を見ました。 彼は、AAA格付けの企業から債券を取得する場合と比較して、信用格付けの低い企業が発行した債券を購入することで、投資家がリスク調整後ベースで高い収益を得る方法を見つけました。 当時、そのような債券の利用可能性は限られており、ミルケンはこの投資機会の需要をすぐに供給を上回ると予想していました。 彼が働いていた会社、ドレクセル・バーンハム・ランバートは、そのような会社にそれらを発行するよう説得することにより、より多くのジャンク債を引き受ける努力を開始しました。
問題の企業は、初期段階にあるか、そうでなければ十分に確立されていない可能性があります。 彼らの低い信用格付けは、必ずしも財政状態の悪さによるものではなく、むしろ信用格付けの基礎となる広範な実績の欠如によるものかもしれません。 このような状況は、通常、新規および新興産業で見られます。 企業の観点から見ると、債券の発行は、他の方法では追求する機会がないかもしれないより多くの資本に潜在的にアクセスする方法でした。 ミルケンのドレクセルバーナムでの取り組みは、この市場の立ち上げに貢献しています。
ジャンク債市場が成長するにつれて、ミルケンはこの分野で支配的な地位を維持しようとしましたが、彼の努力のいくつかは、最終的に証券詐欺の逮捕と有罪判決につながるビジネス活動に従事することになりました。
