目次
- 時価総額の計算
- 異なる大文字
- 時価総額の重要性
- ボトムライン
時価総額とは、企業の時価総額をドル単位で表したものです。 これは企業の「市場」価値を表すため、その株式の現在の市場価格（CMP）と発行済み株式の総数に基づいて計算されます。 これは一般に「時価総額」と呼ばれます。ここで、「上限」は資本化を表し、企業の規模を示すために使用される金銭的用語です。
重要なポイント
- 時価総額は、企業のすべての発行済み株式の合計ドル価値です。時価総額は、企業の規模を拡大し、その総市場価値を理解するために使用されます。企業は、大規模、中規模、または小規模の資本に分類されます。大型株または大型株、極小株はマイクロキャップです。
時価総額の計算と例
時価総額は、会社の発行済み株式に現在の1株の市場価格を乗じて計算されます。 企業はXの株式数で表されるため、Xに1株あたりの価格を掛けると、企業の合計ドル価値を表します。 発行済株式とは、機関投資家が保有する株式ブロック、会社の役員およびインサイダーが所有する制限株式を含む、現在すべての株主が保有している会社の株式を指します。
数学的に：
時価総額の公式。 Investopedia
たとえば、CoryのTequila Corpが1株あたり30ドルで取引され、100万株が発行済みの場合、時価総額は（30 x 100万株）= 3000万ドルになります。
上場企業の株式の市場価格は1秒ごとに変化し続けるため、時価総額もそれに応じて変動します。 発行済み株式の数も時間とともに変化します。 ただし、発行済み株式数の変更はまれであり、会社が追加の株式の発行、従業員ストックオプション（ESO）の行使、他の金融商品の発行/償還、または株式の買い戻しなどの特定のコーポレートアクションを行った場合にのみ数値が変更されます株式買戻しプログラムの下で。 基本的に、時価総額の変化は主に株価の変化に起因しますが、投資家は、時々発行済み株式数を変更する可能性のある企業レベルの動向に注目する必要があります。
時価総額
株式の規模拡大：さまざまな種類の資本化
資本化は、数千ドルから1兆ドル以上まで大きく変動する可能性があるドル価値を表すため、異なる時価総額の範囲を分類するために、異なるバケットおよび関連する命名法が存在します。 以下は、各大文字表記で一般的に使用される標準です。
- メガキャップ -このカテゴリには、時価総額が2, 000億ドル以上の企業が含まれます。 彼らは市場価値で最大の株式公開企業であり、通常、特定の産業部門または市場のリーダーを代表しています。 限られた数の企業がこのカテゴリーに該当します。 たとえば、2018年10月10日の時点で、テクノロジーリーダーのApple Inc.（AAPL）の時価総額は1.045兆ドルであり、オンライン小売大手のAmazon.com Inc.（AMZN）は次に8560億ドルでした。このカテゴリの時価総額は100億〜2, 000億ドルです。 International Business Machines Corp.（IBM）の時価総額は1, 300億ドルで、General Electric Co.（GE）の数字は1, 150億ドルです。
巨大株と大型株の両方は優良株と呼ばれ、比較的安定して安全であると考えられています。 ただし、これらの企業はすべての事業が市場リスクにさらされているため、安定した評価を維持する保証はありません。 たとえば、2018年10月10日までの過去1年間で、GEの評価は約45％低下しましたが、Appleの評価は約38％上昇しました。
- ミッドキャップ-時価総額が20億ドルから100億ドルに及ぶこのグループの企業は、大型企業やメガキャップ企業よりも変動性が高いと考えられています。 成長株は中型株のかなりの部分を占めています。 一部の企業は業界のリーダーではないかもしれませんが、1つになることを目指しているかもしれません。 時価総額95億2, 000万ドルのジュニパーネットワークス（JNPR）と841億ドルの時価総額Snap Inc.（SNAP）は、このカテゴリーに該当します。小額-小規模企業の時価総額は3億ドルから20億ドルです。 このカテゴリの大部分は、有望な成長の可能性がある比較的若い企業で構成されていますが、さまざまな理由で最近価値を失っている可能性のあるいくつかの古いビジネスもリストに載っています。 例としては、19億3, 000万ドルの時価総額を持つBed Bath&Beyond Inc.（BBBY）や19億4, 000万ドルの時価総額を持つOPKO Health Inc.（OPK）があります。 このような企業の実績は、中規模から大規模のキャップほど長くないため、より大きなリスクを負ってより大きな資本増価の可能性を示しています。マイクロキャップ-主にペニー株で構成され、このカテゴリは企業を示します時価総額は5, 000万ドルから3億ドルです。 たとえば、市場性のある製品を持たず、不治の病気の治療薬の開発に取り組んでいるあまり知られていない製薬会社や、人工知能（AI）を活用したロボット技術に取り組んでいる5人の小さな会社は、わずかな評価と限られたリストでリストされます取引活動。 そのような企業が強気の目を引くことに成功した場合、上向きの可能性は高くなりますが、完全に失敗した場合も同様に下側の可能性は悪化します。 こうした企業への投資は、最も安全な投資を提供しないため、気弱な人向けではない可能性があり、そのような立場に入る前に、多くの研究を行う必要があります。 –マイクロキャップを超えて別の高リスク、高報酬層を追加すると、5000万ドル未満の時価総額を持つ企業はナノキャップに分類されます。 これらの企業は最もリスクの高いロットと見なされており、利益の可能性は大きく異なります。 これらの株は通常、ピンク色のシートまたはOTCBBで取引されます。
歴史的な分析によると、メガキャップとラージキャップは低リスクで成長が遅くなることが多く、スモールキャップは成長の可能性は高くなりますが、リスクは高くなります。 定期的に時価総額の評価の変化に応じて、あるカテゴリから別のカテゴリに移行する企業を見るのは一般的です。 企業とともに、ミューチュアルファンドや上場投資信託（ETF）などの他の人気のある投資も、小型株、中型株、大型株に分類されます。 ファンドの場合、条件はファンドが投資する株式の種類を表します。
時価総額の重要性
多くのトレーダーや投資家、主に初心者が、しばしば株価を会社の評価、健康、安定性の代表と誤解しています。 彼らは企業の安定性の尺度としてより高い株価を、あるいはバーゲンで利用可能な投資としてより低い価格を認識するかもしれません。 株価だけでは、会社の実際の価値を表すものではありません。 時価総額は、市場全体で認識される真の価値を表すため、注目すべき正しい指標です。
たとえば、1株当たり101.16ドルの株価を持つMicrosoftの2018年10月10日時点での時価総額は8, 140億ドルであり、2018年10月10日のTOの時価総額は8, 140億ドルでした。時価総額が1, 300億ドルと低い。 株価だけを見て2つの会社を比較しても、実際の価値を正確に表すことはできません。
評価額が数十億ドルである場合、メガキャップまたはラージキャップ企業は、新しいビジネスの流れに数億ドルを投資する余地があり、ベンチャーが失敗しても大ヒットしないかもしれません。 ただし、同様の価値の投資を行う中規模企業またはマイクロキャップ企業は、失敗を吸収するための大きなクッションを持っていないため、ベンチャーが失敗すると大きな打撃を受けやすくなります。 ベンチャー企業が大企業向けに成功した場合、その利益数は小さく見えるかもしれません。 しかし、会社が成功して規模を拡大すると、より大きな利益をもたらす可能性があります。 一方、中規模企業のこのようなベンチャー企業の成功は、その評価を大幅に高めることができます。
株価が高いこと自体が、必ずしも健全な会社または成長している会社を示しているわけではありません。 それはまだ比較的小さな時価総額を持つことができます！
中規模企業または小規模企業の評価は、大規模企業が製品またはサービスの分野に侵入しているという報告がある場合にしばしば打撃を受けます。 たとえば、アマゾンウェブサービス（AWS）傘下のクラウドホスティングサービスへのアマゾンの参入は、ニッチなスペースで運営されている中小企業にとって大きな脅威となっています。
一般に、メガキャップまたはラージキャップ株への投資は、ミッドキャップまたはスモールキャップ株への投資よりも保守的であると考えられています。 中小型株はリスクテイクの投資家に高いリターンをもたらす可能性がありますが、そうした企業が自由に使える資源が比較的限られているため、株は競争、不確実性、ビジネスや経済の低迷の影響を受けやすくなります。
時価総額の値は、さまざまな時価指数を開始するための基礎にもなります。 たとえば、人気のあるマーケットインデックスS&P 500インデックスには、時価総額に基づいて重み付けされた上位500社の米国企業が含まれ、FTSE 100インデックスには、ロンドン証券取引所に時価総額が最も高い上位100社が含まれます。 このようなインデックスは、市場全体の動向とセンチメントを表すだけでなく、さまざまなファンド、ポートフォリオ、および個々の投資のパフォーマンスを追跡するためのベンチマークとしても使用されます。
ボトムライン
「サイズは重要」であり、投資の世界にも適用されます。 時価総額の概念を理解することは、個々の株式投資家だけでなく、さまざまなファンドの投資家にとっても重要です。 時価総額は、投資家が苦労して稼いだお金をどこに置いているかを知るのに役立ちます。
時価総額のようなことを理解することは投資にとって重要な要素ですが、最初の本当のステップの1つは、証券会社の投資口座を作成することです。 ブローカーを選択すると、価格の範囲と機能の多様性を少し脅かすことがあります。
