数ヶ月前、米国で3番目に大きい上場投資ファンド（ETF）の発行者であるState Street Corporation（STT）State Street Global Advisors（SSgA）は、進行中のETF料金の戦いにおいて重要な形で存在感を示しました。 SSgAが10月にデビューしたSPDRポートフォリオETFは、15の既存のSPDR ETFのスイートであり、現在は非常に低料金です。
一部のSPDRポートフォリオETFの料金は非常に低いため、SSgAはCharles SchwabやVanguardなどの低コストのリーダーと競合しているだけでなく、SSgAポートフォリオETFの一部はそれぞれのカテゴリーで最も安いファンドです。 データは、SSgAの低コスト戦略が投資家を惹きつけていることを示しています。
「ヴァンガード、iシェアーズ、シュワブは長年にわたって幅広く分散されたインデックスETFの手数料を継続的に削減してきましたが、アドバイザーや投資家がこれらの他の低コスト基金にますます集まったとしても、SSgAは争いを避けていました」とCFRA Research Director of ETF and月曜日のメモでのトッド・ローゼンブルースの投資信託調査。 「しかし、10月中旬の発表以降、ブルームバーグのデータによると、SSgAの新たに価格設定されたETFの資産は、2018年2月20日の時点で220億ドルにほぼ倍増しました。さらに、同じ投資スタイルの製品に対してある程度のシェアを獲得しました。 」
たとえば、SPDRポートフォリオS&P 500バリューETF（SPYV）は、10月の手数料削減の発表前に、年間0.15％を請求し、3億6150万ドルの運用資産を保有していました。 現在、SPYVの年間経費率はわずか0.04％、つまり10, 000ドルの投資で4ドルで、資産は約11億ドルです。 「対照的に、iShares S&P 500バリュー（IVE）とVanguard S&P 500バリュー（VOOV）は同一のポジションを所有していますが、それぞれ18ベーシスポイントと15ベーシスポイントを請求し、同じ期間に2億2000万ドルとゼロ資産を集めました」とRosenbluthは述べています。 「2017年に15％上昇した後、2018年2月20日までに、3つのETFすべてが現在までに約1％を失いました。」 （詳細については、 ETF料金の最小化を 参照してください。）
SPYVは10のSPDRポートフォリオETFの1つで、発行者が手数料を引き下げて以来、資産が2倍以上になっています。 低料金のインデックスファンドおよびETFに対する投資家の熱意は長年にわたって明らかになっています。 過去10年間で、年間費用比率が0.01％から0.20％のETFは、他の4つの価格帯を合わせたよりも多くの資産を集めました。
SPDRポートフォリオ新興市場ETF（SPEM）は、新しい低料金の恩恵を受けるSPDRファンドのもう1つの例です。 SPEMの資産は「経費率が0.59％から0.11％に低下し、手数料なしのプラットフォームに追加されたため、9億ドル以上の純流入により、ほぼ倍増して16億ドルになりました」とRosenbluthは述べました。 0.11％の料金で、SPEMは、人気の高いVanguard FTSE Emerging Markets ETF（VWO）やiShares Core MSCI Emerging Markets ETF（IEMG）などのライバルよりも安価です。 （詳細については、 新興市場ETFの手数料問題をご覧ください 。）
