環境、社会、ガバナンスの認識（ESG）、「持続可能性」、「持続可能投資」を基盤とするものは、上場投資信託（ETF）業界に浸透する最新の流行語の一部です。 ESGと持続可能なETFの領域は、社会的責任投資（SRI）と見なすこともできますが、人口の面で急速に成長しています。 ESGと持続可能性の定義を自由に適用すると、そのようなETFの世界は70近くになり、それにはますます多くの確定所得基金が含まれます。
ブルームバーグが決定したとおり、2018年1月までに、ミューチュアルファンドやETFを含む、好意的で持続可能な投資を支持する米国のファンドの数は約206でした。ETFは、SRI方程式の一部であり、最大規模の持続可能なETFの多くが150億ドルの資産の近隣。 ESGとサステナビリティの原則に焦点を合わせた最大のETFは、約153億ドルの資産を持つパルナッソス・コア・エクイティ・ファンド（PRBLX）であり、パルナッソス投資の傘下にあり、ESGの要素を基本的な投資プロセスに組み込むと主張しています。
もう一つの社会的に重要なETFは、iShares MSCi KLD 400 Social ETF（DSI）です。 DSIは、MSCI KLD 400 Social Indexを追跡します。 「MSCI KLD 400ソーシャルインデックスは、MSCI ESG格付けの高い企業へのエクスポージャーを提供する一方で、製品が社会的または環境に悪影響を与える可能性のある企業を除外するように設計されています。」 、大規模、中規模、および小規模の米国企業を含みます。各セクターで最高のESG格付けを持つ企業を選択し、親インデックスと同様のセクターの重みを維持することを目指しています。」
投資家がDSIまたはその点で持続可能な基金で考慮する必要がある重要な要素は、これらの製品のストーリーが、基金から除外されるものと含まれるものについて等しく等しいということです。 DSIに関しては、ETFの基礎となる指数は、アルコール、銃器、ギャンブル、原子力、ポルノ、タバコを含む予測可能な産業の株式を除外しています。
これらすべての除外があったとしても、DSIは403株の本拠地であり、保有していないさまざまな産業を会計処理する場合でも、DSIは11のGICSセクターすべてにエクスポージャーを提供します。 驚くことではありませんが、エネルギー、材料、ユーティリティの各セクターは、ETFの5つの最小セクターウェイトのうちの3つであり、ファンドのポートフォリオの15％未満を占めています。
逆に、テクノロジーセクターは通常、持続可能な基金の特徴であり、DSIも例外ではありません。 DSIはその重量の32.39％を技術株に充てており、S&P 500に比べてそのセクターに相当な過重をもたらしています。ETFの上位10保有の6つは、Microsoft Corp.（MSFT）やGoogle親Alphabet Inc.（GOOG） 。
過去3年間で、DSIはS&P 500にわずかに追いついてきましたが、ETFが米国の株式ベンチマークを上回る場合があります。 DSIの3年間の標準偏差10.64％は、S&P 500で見られる10.04％をわずかに上回っていますが、持続可能なETFの配当利回りは低く、株価収益率はやや高くなっています。
