ロングポジションとショートポジション：概要
株式について言えば、アナリストやマーケットメーカーはしばしばロングポジションまたはショートポジションを持っている投資家を指します。 ロングポジションとショートポジションは、長さへの参照というよりも、持っているものと持っていないものへの参照です。つまり、投資家が所有する株と投資家が所有する必要がある株を意味します。
ここでは、違いを分析し、実際の取引に適用した場合の違いの仕組みを説明します。
ロングポジション
投資家がロングポジションを持っている場合、それは投資家がそれらの株式を買い、所有していることを意味します。 対照的に、投資家がショートポジションを持っている場合、それは投資家がそれらの株式を誰かに借りているが、実際にはまだそれらを所有していないことを意味します。
たとえば、ポートフォリオにテスラ（TSLA）株式を100株所有している投資家は、100株と言われています。 この投資家は、株式を所有する費用を全額支払いました。
ショートポジション
例を続けると、まだそれらの株式を所有せずにTSLAの100株を売却した投資家は、100株不足と言われます。 ショート投資家は、決済時に100株を支払う義務があり、配信する市場で株を購入することにより義務を履行しなければなりません。
多くの場合、ショート投資家は、証拠金口座で証券会社から株式を借りて配達を行います。 その後、株価が下落することを期待して、投資家はより低い価格で株式を購入し、それらを貸したディーラーに返済します。 価格が下がらず、上昇し続ける場合、空売りはブローカーからのマージンコールの対象となる場合があります。
投資家の口座価値がブローカーの必要最低額を下回ると、マージンコールが発生します。 コールは、投資家が追加のお金または有価証券を預け入れて、証拠金口座が最小維持マージンに引き上げられるようにします。
主な違い
投資家がアカウントでオプション契約を使用する場合、ロングポジションとショートポジションの意味はわずかに異なります。 コールオプションまたはプットオプションの購入または保留は、投資家が証券を特定の価格でライティング投資家に売買する権利を所有しているため、ロングポジションです。 コールまたはプットオプションの販売または書き込みは正反対であり、ライターはロングポジションホルダーまたはオプションの買い手から株式を売却または購入する義務があるため、ショートポジションです。
たとえば、個人は28.70ドルでコールライターから1つのテスラ（TSLA）コールオプションを購入します（長くなります）（ライターはコールを短くします）。 オプションの行使価格は275ドルで、現在TSLAは市場で303.70ドルで取引されています。 ライターは28.70ドルのプレミアム支払いを維持することができますが、期限が切れる前に購入者が契約を行使することに決めた場合、275ドルでTSLAを販売する義務があります。 TSLAの市場価値が275ドル+ 28.70ドル= 303.70ドルを超える場合、長い間コール購入者は満了時に275ドルで株式を購入する権利を有します。
ロングポジションとショートポジションの説明
特別な考慮事項
投資家はロングポジションとショートポジションを使用してさまざまな結果を達成します。また、多くの場合、投資家はロングポジションとショートポジションの両方を同時に確立して、証券のレバレッジまたは収入を生み出します。
投資家は株価が上昇すると予想し、より低い行使価格でコールを購入するため、ロングコールオプションのポジションは強気です。 投資家は、ロングプットオプションポジションを作成することにより、ロングストックポジションをヘッジし、保証価格でストックを売る権利を与えることができます。 空売りオプションのポジションは、株式を借りる必要なしに空売りと同様の戦略を提供します。 このポジションにより、投資家はオプションのプレミアムを収入として回収でき、保証された、通常はより高い価格でロングストックポジションを提供する可能性があります。 逆に、ショートプットポジションは、投資家に指定された価格で株式を購入する可能性を与え、彼は待っている間にプレミアムを収集します。
これらは、ロングポジションとショートポジションを異なる証券と組み合わせて、レバレッジを作成し、ポートフォリオの損失をヘッジする方法のほんの一例です。 ショートポジションにはリスクが高く、特定のポジションの性質上、IRAやその他の現金口座では制限される場合があることを覚えておくことが重要です。 通常、ほとんどのショートポジションにはマージンアカウントが必要であり、証券会社はよりリスクの高いポジションが適していることに同意する必要があります。
重要なポイント
- 株式の場合、ロングポジションとは、投資家が株式を購入して所有していることを意味します。同じ式の反対側では、ショートポジションの投資家は他の人に株式を負っていますが、実際にはまだ購入していません。コールまたはプットオプションの保留はロングポジションです。 投資家は、特定の価格でライティング投資家に売買する権利を所有しています。逆に、コールまたはプットオプションの売買はショートポジションです。 作家は、オプションのロングポジションホルダーまたは買い手と売買する必要があります。
