米中貿易交渉が崩壊した後、不況の懸念が債券市場に定着し、iShares 20+ Year Treasury Bond ETF（TLT）が2016年の大統領選挙以来最高に引き上げられました。 CBOE 10年国債利回り指数（TNX）は同時に21ヶ月の最低水準まで下落し、10年国債は現在3ヶ月国債法案よりも少なく支払われており、利回りの反転は長い間動揺しています市場プレーヤー。
米国の経済データがすべてのシリンダーで発火している間、差し迫った不況を予測するのは難しいですが、2018年に学んだように、アメリカの成長軌道は自由貿易に大きく依存しています。 昨年の超大国間の貿易闘争は消費者と雇用主にいくつかの逆風を生み出しましたが、トランプ大統領がすべての中国の輸入を含む義務リストを準備している間、関税は現在25％に上昇しています。
ロングボンドETFは2016年レベルに急上昇
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iShares 20年以上の国債ETFは、2002年7月に80ドル台の低価格で誕生し、80ドルから100ドルの間の取引範囲に落ち着きました。 2008年の経済崩壊中の放物線状の急上昇は123ドルに達し、ブレイクアウトに失敗して範囲内に戻った。 このファンドは2011年の買いの波の中で幸運があり、数か月後に過去10年間の高値への往復を完了しました。
このファンドは過去8年間で不安定で不安定なパターンを刻み、2016年7月の過去最高の143.62ドルにわずかに高い一連の高値を押し上げましたが、2015年以降の下落は115ドル近くで終わりました。 2018年11月のトレーディングフロアでの内訳は、第1四半期の株価の上昇と一致する強い反発衝動に先立って、トレンドを追うクマを閉じ込めました。
しかし、貿易交渉が終了した後、株式は下落したものの、債券は高騰し、2017年の最高値を更新し、2016年11月の127ドルから132ドルのギャップをほぼ埋めました。 株式ウォッチャーにとって幸いなことに、この価格レベルは急なレジスタンスも示しており、ファンドがすぐにテールに戻り、125ドル以下に下がることを示唆しています。 この不況は、空売りの供給増加を揺るがす株の救済集会と同時に起こるかもしれません。
10年物国債利回りは2年ぶりの安値に近づく
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CBOEの10年物国債利回り指数は、38年近くにわたって大規模な下降トレンドで低下しており、低値と低値の無限のシリーズを投稿しています。 2012年には1.50％近くで新たな安値を打ち、強く跳ね上がりましたが、2014年には3.00％を超えて上昇に失敗し、2007年の5.00％を大きく下回りました。 2016年のテストでは、意欲的な買い手が見つかり、2018年の第4四半期に2014年の高値で反転した2年の集会を引き起こしました（赤線）。
6年の長方形パターンは、10年国債利回りが最終的に3回目の1.50％をテストすると予測し、数十年の下降トレンドは内訳のオッズを上げます。 一方、長期的なデフレ見通しを緩和するには、3.00％を超えるブレイクアウトが必要になりました。 この商品は長波の価格パターンを構築することを念頭に置いてください。重要な価格行動の開発には数ヶ月または数年かかることがよくあります。
毎月の確率論的オシレーターは、2008年のクラッシュ以来5度目の売られすぎゾーンに落ち、2012年以来の最も極端なテクニカルリーディングに達しました。 2016年から2018年にかけての上昇トレンドであり、.618リトレースメントでの強力な中間サポートを依然として上回っており、2.00％レベルと一致しています。 これは、利回りをさらに低い安値に落とすクライマックスの売り波の可能性を高めます。
ボトムライン
長期債券ETFは、強力なラリー波の後で130ドル近くのレジスタンスに達し、10年国債利回りが最終レッグを2.00％に引き下げる可能性があるとしても、今後のセッションで逆転する可能性があります。
