何がロックされていますか？
「ロックイン」という語句は、投資家が、規制、税金、またはそれに伴うペナルティのために証券を取引したくない、または取引できない状況を表します。 これは、従業員が指定された退職日前にアクセスできない退職プランなどの投資手段で発生する場合があります。
重要なポイント
- 投資家は、規制、税金、または罰則により禁止されているため、証券を取引する意思がない、または取引できない場合に「ロックイン」されます。当初の公募で発行された株式は、会社のインサイダーが不公正な取引上の優位性を得ることを防ぐことを目的とする規則によってしばしばロックされます。
ロックインを理解する
個人が保有する株式の価値が増加した場合、一部の例外を除き、株主はキャピタルゲイン税の対象となります。 税負担を軽減するために、投資家はこれらの利益を退職口座に隠すことができます。 この投資の一部が満期前に撤回 され た場合、所有者は待機していた場合よりも高いレートで課税されるため、個人は 閉じ込められて いると見なさ れ ます。
ロックイン証券の発行方法
ロックイン証券は、インセンティブプログラムの下で従業員に提供される株式、オプション、およびワラントを記述することができ、会社の忠誠心を促進し、強い業績を促進します。 これらのプログラムの多くは、従業員に証券が付与されているが、まだ行使していない可能性のある権利確定期間を義務付けています（現金または株式に転換することを意味します）。
通常、そのような株式またはワラントは、行使する前に数年間保有する必要があります。 株式が所有権または税務ステータスを変更する場合、規定の間隔でロックイン期間のフェーズがある場合があります。
オプションまたはワラントが株式に変換されて従業員に付与された後でも、それらの株式を売却できるようになるまで、別の保有期間がある場合があります。 このような場合、従業員は通常、付与された時点の市場価格でオプションを受け取ります。これは、行使時に市場価格が大幅に値引きされる場合があります。 在庫がいつ売却されるかによって、最初に課されるよりも低いレートで収益が課税される場合があります。
ロックイン株式の理由
企業が新規株式公開を開始するとき、または株式を一般大衆に初めて発行するとき、会社の創設者、プロモーター、およびその他の早期支援者が保有する株式にロックインの規定がある場合があります。 これは、外部の投資家には得られない有利な企業情報を持っている可能性がある場合、企業インサイダーとしてのこれらの人々がIPO期間中に株式を売却または譲渡することを禁止するためです。 この期間は、IPOの90日後または数年続く場合があります。 ロックイン期間は、インサイダー取引を制限することにより、このような操作の可能性を軽減します。
経営陣および上級管理職は、優れた業績を促進するために、最初に付与された後一定期間解放されないロックイン株式で補償される場合があります。
