限定的リスクの定義
限られたリスクとは、事前に決定された最大のダウンサイドポテンシャルを持つ投資を指します。 投資家は、反対方向に動く証券を購入することにより、限られたリスクを生み出すこともできます。
限定的リスクの内訳
リスクが限られているため、投資家は、ポジションに入る前に、被る可能性のある損失の最大レベルを認識している状況にさらされます。 無制限のリスクを伴う状況には、損失の可能性が無限である株式で裸のショートパンツを販売することが含まれます。
制限付きリスクの仕組み：例
投資家は、ソファを製造するCompany BetaのX株で投資ポートフォリオを作成できます。 家具産業は循環的であるため、企業のベータ版は、経済成長の時期には、経済の停滞時または縮小時よりも多くのソファを販売する可能性があります。 このため、Company Betaの株式の価値は、経済の停滞時に低下します。 投資家として、ポートフォリオをこのボラティリティから保護するか、リスクを制限することができます。
1つの方法は、景気循環にそれほど敏感ではない株を購入することです。 防御的在庫と呼ばれることもあり、消費者が必要と考える製品を販売する食品、公益事業、またはその他の産業が含まれます。 理論的には、これらの株は景気低迷の間も価値を保持しています。 防御株は防波堤として機能し、ベータ会社の株式を保有するリスクを制限します。
投資のリスクを制限する別の方法は、株式のプットオプション契約を購入することです。 費用はかかりますが、これにより、投資家は株式を常に販売できる最低価格に固定できます。 投資家は先物契約を売ることもでき、将来のある時点で設定価格で株式を売ることを約束します。
投資家がリスクを制限したい理由
限定的なリスク戦略は、ポートフォリオをボラティリティから保護するのに役立ちます。 投資家が長期間の利益を経験し、それらの一部をロックインしたい場合、それは特に魅力的です。 限られたリスクの投資を選択する場合、投資家は自分が失う可能性のある金額を完全に認識しています。 たとえば、株式でキャッシュロングポジションを締結するリスクは限られています。これは、投資家が最初の投資額を超える損失を被ることがないためです。 同様に、オプションに支払われた最初のプレミアムのみが失われる可能性があるため、オプション契約の購入には長いリスクがあります。
すべての投資戦略と同様に、リスクを制限するには少し計画が必要です。 ただし、この戦略が提供するセキュリティは、株価の下落期間中に時間と労力を費やすだけの価値がある可能性があります。
