ケリー基準とは？
ケリー基準は、ジョン・L・ケリー・ジュニアが開発した資本の長期的成長に関する数式です。この式は、AT&Tのベル研究所で働いている間にケリーが開発しました。 フォーミュラは現在、ギャンブラーと投資家がリスクと資金管理の目的で使用しており、長期的な成長を最大化するために各ベット/トレードでバンクロール/資本の何パーセントを使用すべきかを決定します。
ケリー基準の公式は
この用語は、ケリー戦略、ケリーフォーミュラ、またはケリーベットとも呼ばれることが多く、フォーミュラは次のとおりです。
。。。 ケリー％= W-where：ケリー％=投資する資本の割合W =取引システムの過去の勝率R =トレーダーの過去の勝敗率
ケリー基準の計算方法
Kelly基準の式には、勝率係数（W）と勝敗比（R）の2つの重要な要素があります。 勝ちの確率は、トレードがプラスのリターンを得る確率です。
勝ち負け率は、合計の正の取引額を合計の負の取引額で割ったものに等しい。 式の結果は、投資家に、各投資に適用すべき総資本の割合を示します。
ケリー基準は何を教えてくれますか？
1956年に公開された後、ケリーの基準は、競馬に式を適用できるギャンブラーによってすぐに取り上げられました。 公式が投資に適用されたのは後ほどでした。 より最近では、伝説的な投資家であるウォーレン・ビュッフェとビル・グロスがケリー基準の変種を使用しているという主張に応えて、戦略はルネッサンスを迎えました。
この式は、資本の成長という目的で取引を行う投資家によって使用され、投資家が利益を再投資し、将来の取引のリスクにさらすことを想定しています。 式の目的は、1つの取引に投入する最適な量を決定することです。
重要なポイント
- Kelly Criterionフォーミュラは、投資やその他のアプリケーションに使用されますが、元々は競馬でのギャンブルのシステムとして提示されていました。制約は、式の有用性に影響を与える可能性があります。
ケリー基準の使用の制限
Kelly Criterionフォーミュラには、懐疑的な見方があります。 長期的には他の戦略よりも優れているというケリーの戦略の約束は説得力があるように見えますが、一部のエコノミストはこれに激しく反対しています。
現実には、投資家の制約は、自主規制の有無にかかわらず、意思決定能力の重要な要素です。 従来の選択肢には、期待される効用理論が含まれており、結果の期待される効用を最大化するために賭けのサイズを決定する必要があると主張しています。
