永遠に続くものはなく、それには株の強気相場も含まれます。 現在のものは3月に10年目を迎えました。投資家は、次の長い延滞の弱気相場が差し迫っていることを示す兆候に注目すべきです。 DataTrek Researchの共同設立者であるNicholas Colasは、MarketWatchが報告したように、次の長期にわたる景気後退がどのように展開するかについて、3つのシナリオを提供しています。 これらのシナリオは次のとおりです。速いクラッシュ、長期にわたる下落、または不況によって引き起こされた「価格のリセット」。 （詳細については 、「災害のある衝突コース」の在庫を 参照してください 。40％低下し ます。）
高速クラッシュ
このシナリオは、1987年の株式市場の暴落に似ており、株価が突然激しく暴落し、最悪の場合は1日の取引に限定されます。 1987年と今日の株式および債券市場の評価に関する彼の分析に基づいて、コーラスは1987年を繰り返すとS&P 500インデックス（SPX）の現在のフォワードP / E比率が約15.4倍に低下することを予測しています。 それは、4月12日の終値を2, 187、つまり終値の17.9％に下げることになると彼は計算しています。1987年の暴落に続いて急速なリバウンドが発生し、その年の株価は上昇しました。
長期にわたる衰退
2番目のシナリオでは、S&P 500の周期的に調整されたP / E比（またはCAPE比）は、1880年代以降の長期平均に戻ります。これは、今日の測定値の半分以上です。 Colasは、これによりインデックスが1, 646の値、つまり4月12日の終値の38.2％まで下がると計算します。 その見通しは不安かもしれませんが、S&P 500は2013年9月に置かれましたが、それでも2007年と2000年にはトップだったと、コーラスはMarketWatchに語っています。
彼は、この評価の巻き戻しには12〜18か月かかると予測しています。 Yardeni Research Inc.によると、1928年以降、38.2％以上の7つの弱気相場の下落があり、S&P 500が517日間で56.8％下落した2007年から2009年の弱気市場を含みます。 1928年以来、ヤーデニは360日以上続いた10の弱気市場を数えています。
不況による「価格のリセット」
これは、イーラスカーブの平坦化に基づくコーラスの意見で最も可能性の高いシナリオです。これは通常、差し迫った景気後退の早期警告信号です。 DataTrekによる分析では、景気後退は一般に、MarketWatchごとに企業収益を約20％から30％削減することが示されています。 S&P 500の評価倍率に変化がないと仮定すると、コーラスは、投資家が今後2年以内に景気後退が起きると信じ始めると、このダイナミクスは約1, 941、つまり4月12日を27.1％下回ると推定します閉じる。 もちろん、評価も下方修正された場合、損失はさらに大きくなります。
終末シナリオ
ハスマン・インベストメント・トラストの社長であり、しばしば「運命の予言者」と呼ばれるジョン・ハスマンは、別のMarketWatchの話によると、10年以上続くゼロまたはマイナスのリターンが続く60％以上の市場の下落を求めています。 市場を「過大評価」と呼び、彼は元連邦準備制度理事会のアラン・グリーンスパン議長に加わり、量的緩和と呼ばれるプログラムの下で提供された金融刺激策は資産価値を過度に膨らませ、その刺激策が崩壊すると警告することで債券ファンドマネージャーのビル・グロスに注目した撤回されます。 （詳細について は、「株式の大きな脅威は債券崩壊である：グリーンスパン」 も参照してください。）
何をすべきか
弱気市場についての質問は、それが到着するかどうかではなく、いつかです。 億万長者の投資家、レイ・ダリオとウォーレン・バフェットがタイムリーなアドバイスを提供します。 （詳細については、「 タンクを貯蔵する場合の対処方法：ダリオ、バフェット 」も参照 してください 。）
その結果、ボラティリティが高まり、投資家が優位に立つ中、The Wall Street Journalはいくつかの推奨事項を提示しました。 多様化とリスク削減がその中にあります。 （詳細については、 ポートフォリオのボラティリティを防止する戦略 も参照してください。）
金融コラムニストのMark Hulbertは、低ボラティリティの株式が市場を上回ることが多いことを示す研究を引用しています。 彼はまた、このプロファイルを満たすいくつかの株を推奨しています。 （詳細については、「 ワイルドマーケット向けの10の低ボラティリティストック 」も参照してください。）
一方、最近のボラティリティの上昇には、投資戦略の再考が必要です。 バロンのレポートには詳細が記載されています。 （詳細については、「 揮発性の高い市場の株式戦略 」も参照してください。）
