S&P 500の値はどのように計算されますか？

S&P 500は、米国株式市場の動きのバロメーターとして機能する米国市場指数です。 インデックスには500の大手企業が含まれ、時価総額の約80％をカバーしています。 S&P 500の価値は、その基盤となる構成要素に基づいて取引日を通して常に変化します。

解体されたS&P 500

インデックスには、一部の構成会社の株式の複数のクラス（たとえば、アルファベットのクラスA（GOOGL）およびクラスC（GOOG））が含まれているため、ゲージには実際に505の株式があります。

S&P 500インデックスの値は、フリーフロート時価総額加重法により計算されます。 この方法論の最初のステップは、インデックスの各コンポーネントの時価総額を計算することです。 この計算では、各会社の発行済み株式数を取得し、その数に会社の現在の株価または市場価値を掛けます。 S&P 500は時価総額がフリーフロートであるため、時価総額には市場で積極的に入手可能な株式のみが含まれます。 そのため、これには、役員およびその他の利害関係者に行使権が割り当てられた名目株式は含まれません。

市場の重みの計算

たとえば、Appleは2018年第4四半期の収益レポートで4, 801, 589, 000株の基本普通株式を報告し、現在の市場価格は148.26ドルです。 この市場価格により、フリーフロートの時価総額は7, 119億ドルになります。 次に、505のすべての構成銘柄の時価総額を合計して、S&P 500の時価総額を取得します。この値は、指数計算の分子として使用されます。

個々の市場の重みを計算すると、基礎となる株がインデックスにどのように影響するかがわかります。 個々の市場ウェイトは、インデックス内の企業の浮動株時価総額をインデックスの時価総額で除算して計算されます。 2019年1月現在、S&P 500の時価総額は約23兆ドルでした。 この時価総額は、Appleの約3％の市場ウェイトです。 全体として、企業の市場規模が大きいほど、株価の1％の変化がインデックスに与える影響が大きくなります。

フリーフロート時価総額方法論

S&Pは、フリーフロート時価総額方法論の数学的計算を詳述し、報告価値の透明性を高めています。

S&P 500の計算は次のとおりです。

。。。 インデックスレベル=除数∑i = 1n Pi×Qiここで、Pi = PriceQi =フリーフロートシェア

この計算は、等しい重み係数を統合する次の計算を使用するS&P 500の等しい重みのインデックスと比較されます。

。。。 インデックスレベル=除数∑i = 1n Pi×IWFi×共有

S&P 500およびS&P 500 Equal Weighted Indexは、インデックスをより管理しやすく報告可能なレベルに縮小するインデックス除数を使用します。 除数は、株式分割、特別配当、スピンオフ、およびインデックスの値に影響を与える可能性のある他の変数によって変化する可能性がある独自の値です。