約4700億ドルの市場価値で世界最大の企業の1つであるバークシャー・ハサウェイ社（BRK.A、BRK.B）は、今年の市場の急激な売却により罰せられました。 そのシェアは、S&P 500の11％の低下と比較して13％低下しましたが、2018年12月26日の時点で19％近く低下したFinancial Select Sector SPDR（XLF）の金融ピアよりも少ないです。
2019年の主な課題
このパフォーマンスは、伝説的な投資家であるウォーレンバフェットによって数十年にわたって築かれた保険、輸送、エネルギーの複合企業を反映しています。 また、Apple（AAPL）、American Express（AXP）Coca-Cola（KO）などの企業の大株を含むバークシャーの株式保有価値の低下を反映しています。 今、大きな問題は、バークシャーの収益と収益が2019年に十分な成長を遂げることができるかどうかです。在庫が激しい圧力を受けています。 会社の最も注視されている測定値であるバークシャーの簿価は、2012年以来最低です。
明るいスポットは、専門家が米国経済の急激な減速を予測する期間中にバークシャーが2019年と2020年の両方で堅実な収益と収益成長をもたらすとアナリストが予測していることです。
堅調な収益と収益成長
Ychartsによると、アナリストは2019年に3.5％成長して2, 656億ドルになり、翌年には4％増加する収益を探しています。 アナリストは、年初からこれらの推定値を増やしています。 バークシャーは複雑な会社であり、多くの収入源から収入を得ています。 第3四半期の収益は635億ドルで、77％が保険事業から、18％が鉄道、公益事業、エネルギーからのものでした。
アナリストは、収益が2019年に5％増加して1株当たり10.48ドルになり、2020年に8％増加すると予測しています。2月以降、アナリストは来年に9％、2020年に5％増加しました。
警告表示
バークシャーの2019年の収益成長に対する堅調な見通しにもかかわらず、投資家はそれが事業を展開している業界を明らかに懸念しています。SPDR保険ETF（KIE）は9月の最高値から14％低下しています。 一方、ダウ・ジョーンズ・トランスポーテーション・アベレージで測定される輸送在庫は、高値の約21％オフです。
低評価での取引
経済に関する緊張が株式の評価を大幅に低下させました。 それは、簿価の1.8倍で取引され、2012年以来の歴史的範囲の下限に位置しています。さらに、株価は、価格の下限でわずか1.3の有形簿価まで取引されています。 現在の評価はトラフレベルであり、これは歴史的に株の安値と一致しています。
上昇したボラティリティ
オプション市場はバークシャーに対して中立的な見方をしており、2020年1月17日に満期となる195ドルの行使価格からのロングストラドルオプション戦略を使用して、株式が最大18％上昇または下落すると見ています。 195ドルのストライキで電話をかけることは、それぞれ約1, 500契約でかなり均等です。 株価の上昇または下降にバイアスがないことを示唆しています。
弱いテクニカルチャート
テクニカルチャートは別のストーリーを示しており、たとえばバークシャーのクラスBストックが急な損失に直面する可能性があることを示唆しています。 220ドル前後で3回、技術的な抵抗に失敗しました。これは、トリプルトップとして知られる弱気の技術パターンです。 現在、株価はテクニカルサポートに向かって189ドルで下落傾向にあります。 さらに、株式は2016年に遡る長期的な上昇トレンドに近づいています。これは、先に問題があることも示している可能性があります。 株式がテクニカルサポートを下回り、長期的な上昇トレンドを下回る場合、さらに下落する可能性があります。
次は何ですか
現在の株式市場はボラティリティの高い状態にあるため、バークシャーの保険と輸送へのエクスポージャーは、今後2年間で経済が悪化した場合に株式を脆弱にする可能性があります。 同様に、アップルとウェルズファーゴを含むトップポジションの一部がそれぞれ12％と27％を失ったため、バークシャーは持ち株で損失を被りました。 それでも、バフェットとバークシャーは長期的に業績が優れていることで有名であり、その過程で多くの投資家を億万長者にしている。 この実績により、株価の下落の深刻さが緩和される可能性があります。
