目次
- 幼少期と学校教育
- KKRの前のキャリア
- KKRが生まれた
- ボトムライン
ヘンリークラヴィスは、プライベートエクイティ業界の先駆者です。 コーポレートファイナンスでの成功したキャリアに続いて、クラビスは他の2つのビジネスパートナーとともに、1970年代後半にコールバーグクラビスロバーツ&Co. LP（KKR）と呼ばれるレバレッジドバイアウト会社を設立しました。 彼は当時32歳でした。 同社の目的は、不採算事業を買収するためにお金を借りたプライベートエクイティファンドを作成して管理することでした。 これらのビジネスは後に改善され、利益を上げて販売されます。 2018年1月6日現在、同社は2017年9月30日時点で1, 430億ドルの運用資産を保有しています。
52億ドルの個人純資産を持つKravisは、ウォール街で最も才能があり成功した交渉者の1人です。 ここでは、Kravisが世界最大のプライベートエクイティ会社の1つを構築し、その過程で10億ドルの富を生み出した方法の概要を示します。
重要なポイント
- Henry Kravisは1970年代から運営されているプライベートエクイティ投資の巨人KKRを設立したことで知られており、推定50億ドルを超える個人資産を抱えるKravisは、プライベートエクイティ空間でのレバレッジバイアウト（LBO）の概念を利用しました。 2010年にニューヨーク証券取引所に上場し、クラビスにより多くの富をもたらしました。
幼少期と学校教育
1944年生まれのクラヴィスは、オクラホマ州タルサの裕福なユダヤ人の家庭で育ち、父親のレイモンドクラヴィスは、ジョンF大統領の父であるジョセフP.ケネディシニアの顧問であった石油ガスコンサルタントとして成功しました。ケネディ。 1930年代後半、彼は石油とガスのプロパティの購入プロセスの先駆者として知られるようになりました。 不動産のローンは、不動産自体から生産されたガスまたは石油の収益で返済されました。
クラヴィスは、1967年にカリフォルニアのクレアモントマッケナカレッジを卒業し、経済学を専攻しました。 その後、彼はコロンビア大学のビジネススクールでMBAプログラムに登録し、空き時間に株式トレーダーとして働きました。 彼は1969年に第2学位で卒業しました。2010年のクレアモントマッケナでの講演で、クラヴィスは1960年代の成長が彼の人生をどのように助けたのかを説明しました。 「激動の社会的、政治的、経済的、文化的変化の10年でした…私は変化が必要とする柔軟性を認識しました。 」
KKRの前のキャリア
アイビーリーグのMBAを取得したクラヴィスは、現在は消滅した投資大手のベアスターンズに就職することができました。 彼の最初のいとこ、ジョージ・ロバーツもほぼ同時に会社に就職しました。 クラヴィスの会社の上級顧問であるルイス・アイゼンバーグは、クラヴィスの生涯とキャリアに関するブルームバーグビジネスドキュメンタリーで、いとこ同士の関係について議論しました。 彼は、「ヘンリーとジョージはほぼ近い。お互いの文章をほとんど終わらせることができる。彼らは同意しないと聞いたが、両者は事実上同じ結論に達する。そして彼らはビジネスのために同じ輝きを共有する。 」
クラヴィスとロバーツの両方は、ジェリー・コールバーグという名前の反対派の投資家が率いるベア・スターンズのチームで働くことになりました。 コールバーグは、借金のあるビジネスの購入に時間の大部分を費やし、ビジネスを当初の目的よりもはるかに多く売るためにそれらを修正しました。 この戦略はレバレッジドバイアウト（LBO）として知られており、当時は「ブートストラップ」投資と呼ばれていました。
1960年代後半から1970年代半ばまで、クラビスとロバーツはコールバーグと協力して多くの企業を買収しました。 最も成功した買収の1つは、1971年のIncom Internationalでした。同社は工業用部品を製造し、購入価格は9, 200万ドルでした。 この買収により、ベアスターンズに950, 000ドルの手数料が支払われました。これは、一度の取引で実現した最大の金額でした。 クラビスとロバーツは、それぞれ30歳と31歳でベアスターンズのパートナーになりました。
LBOの取引は好調でしたが、Bear Stearnsの経営陣は、買収から利益を得るまでにかかった時間に満足していませんでした。 クラヴィスの最も物議をかもしている取引の1つを文書化した作家のブライアン・バロウは、かつて「ジェリーの取引に忍耐がなかったと言うことは、夏にテキサスで熱くなる傾向があると言うようなものです」と説明しました。会社でLBO部門全体を作成するというコールバーグのアイデアを却下しました。 Kohlberg、Kravis、Robertsは、会社を辞めてすぐに会社を始めました。
KKRが生まれた
1976年、トリオはKKR&Coという独自のLBO会社を設立しました。会社を立ち上げるために、40万ドルの運転資金を集めることに成功しました。 KKRは、1979年に最初の大規模な買収を実施しました。これは、3億5500万ドルで買収されたHoudaille Industriesという苦戦している自動車部品メーカーです。 長年にわたり、KKRは多数の企業を買収してきました。 最も注目すべき買収の1つは、250億ドルのRJR Nabiscoでした。
KKRは、最初のプライベートエクイティファンドの立ち上げ以来、新しいビジネスセグメントに拡大しています。 同社は、米国全土で幅広い収入を生み出す不動産に投資しています。 これには、オフィスレンタル、小売スペース、ヘルスケア施設が含まれます。 2013年、KKRは12億ドルの不動産投資ファンドを集めました。 KKRは、ヘッジファンドの構築と管理も行っています。 同社は2010年にニューヨーク証券取引所に上場し、新規株式公開（IPO）から12億5000万ドルを調達しました。
ボトムライン
ヘンリー・クラビスは、他の人のお金を使ってビジネスを購入することで、10億ドルの財産を作りました。 クラビスは、投資銀行でレバレッジの買収を成功させた後、メンターのジェリー・コールバーグと従兄弟のジョージ・ロバーツとともに、KKR&Coという独自の投資会社を設立することを決定しました。
