現代の経済では、一部の個人は、現在の商品に費やす必要があるよりも多くのお金を稼いでいます。 現在アクセスできるよりも多くのお金を望んでいる他の個人がいます。 現在の資金が余っている人（セーバー）と現在の資金が不足している人（借り手）の間に自然な市場が生まれます。 彼らは将来より多くのお金を約束されているので、セーバー、投資家、そして貸し手は今日お金を手放すだけです。 どれだけ多くを決定するかは金利です。
貸付資金の需要と供給
金利は、借り手がローンの支払いに必要な金額と、貸し手が貯蓄に対して受け取る報酬を表します。 他の市場と同様に、お金の市場は需要と供給を通じて調整されます。 融資可能な資金に対する相対的な需要が増加すると、金利が上昇します。 融資可能な資金の相対的な供給が増加すると、金利は低下します。
貸付可能な資金の需要は下方に傾斜しており、その供給は上方に傾斜しています。 経済における自然利子率は、この需要と供給のバランスを取ります。 このメカニズムは、貯蓄者に自分のお金がどれほど価値があるかについてのシグナルを送ります。 同様に、費用を正当化するために借りたお金の現在の使用がどれほど価値があるかについて、可能な借り手に知らせます。
自然利子率は、ほとんどが現代経済の理論的構成要素です。 連邦準備制度などの中央銀行は、金利を操作して金融政策に影響を与えます。 たとえば、中央銀行は、経済の金利を下げることにより、借り入れを安くし、貯蓄する価値を低くすることができます。 これらの行動は、経済主体が直面する異時点間のインセンティブを変える。
金利、資本構造および経済
起業家が新しい製造会社を始めたいと考えているとします。 起業家は、工場や機械などの生産要素が適切に機能するまで、販売収入を得ることはできません。 この生産フレームワークは、ビジネス資本構造と呼ばれることもあります。
ほとんどの起業家は、工場や機械を購入または建設するのに十分なお金を貯められていません。 彼らは通常、スタートアップのお金を借りなければなりません。 ローンの利子率が低い場合、返済にかかる費用が少なくなるため、借りることははるかに簡単です。 利子率が非常に高く、起業家がそれを返済するのに十分な収入を得ることができると確信していない場合、事業は失敗することはありません。
これは、金利が経済の全体的な資本構造を決定する方法です。 すべての家、工場、機械、その他の資本設備のために十分な節約が必要です。 さらに、その後の資本構造は、貸し手を返済するのに十分な収益性がなければなりません。 この調整プロセスが誤動作すると、資産バブルが形成され、セクター全体が危険にさらされる可能性があります。
流動性選好対 時間設定
エコノミストは、金利の正確な性質について意見が分かれています。 金利は過去と将来の消費を調整する必要があり、リスクと流動性の安全性を重視しています。 これは、本質的に流動性選好と時間選好の違いです。
