保有期間の収益率の式を使用して、特定の期間におけるポートフォリオ内のさまざまな債券の利回りを比較できます。 この利回り比較の方法により、投資家はどの債券が最大の利益を生み出しているかを判断できるため、投資家はそれに応じて持ち株のバランスを取り直すことができます。 さらに、この式は、債券をプレミアムで売却するか、満期まで保有するほうが有利な場合の評価に役立ちます。
保有期間の利回り計算式とは何ですか？
関係する資産の種類に応じて、さまざまな保有期間の収益率の式を適用して、利息の複利とさまざまな収益率を考慮することができます。 ただし、債券は毎年一定額の収入を生み出します。 クーポンレートと呼ばれるこの収益率は発行時に設定され、債券の存続期間中は変更されません。
したがって、債券の保有期間収益率の式は非常に簡単です。
。。。 HPRY = P（販売価格-P）+ TCPここで：P =購入価格TCP =合計クーポン支払い
例
5年のクーポンレートで10年間、5, 000ドルの債券を購入したとします。 5年前に額面で債券を購入しました。 これは、過去5年間のクーポンの支払いで、債券が1, 250ドル、または5 * 5, 000 * 5％を支払ったことを意味します。
債券の現在の市場価値が5, 500ドルであると仮定します。
。。。 =（（$ 5, 500− $ 5, 000）+ $ 1, 250）/ $ 5, 500 =（$ 500 + $ 1, 250）/ $ 5, 000 = $ 1, 750 / $ 5, 000 = 0.35、または35％
ただし、すべての債券と同様に、債券が満期になったら、最初の投資の返済は発行会社によって保証されます。 債券を満期まで保有する場合、合計2, 500ドルのクーポン支払い、または10 * 5, 000 * 5％が発生し、保有期間のリターン利回りは次のとおりです。
。。。 =（（$ 5, 000− $ 5, 000）+ $ 2, 500）/ $ 5, 000 = $ 2, 500 / $ 5, 000 = 0.5または50％
