粗利益とebitdaはどのように異なりますか？

売上総利益とEBITDA（前の利益利子、税金、減価償却費、減価償却費）は、それぞれ会社の収益を示しています。ただし、2つのメトリックは異なる方法で利益を計算します。投資家とアナリストは、企業の収益とその運営方法をよりよく理解するために、両方の利益指標を確認することができます。

重要なポイント

粗利益とEBITDAは、異なる項目またはコストを削除することで企業の収益性を測定する財務指標であり、総利益は企業の損益計算書に表示され、製品の製造またはサービスの提供に関連するコストを差し引いた後の利益です。利子、税、減価償却、および償却前の利益を示す企業の収益性の指標です。投資家とアナリストは、粗利益を使用して、企業が直接労働および直接資材から利益を生み出す度合いを判断し、EBITDAを使用して分析できます企業と業界の収益性を比較します。

総利益とは

粗利益とは、製品の製造またはサービスの提供にかかる直接費用を差し引いた後の企業の収入です。企業が直接労働と直接資材からどれだけ利益を生み出しているかを測定します。

総利益には、本社の費用などの非生産費用は含まれません。会社の生産施設の収益と費用のみが粗利益に含まれます。

総利益の計算式

。。。 $粗利益 = 収益 - 売上原価 \ text {Gross Profit} = \ text {Revenue}-\ text {Cost of Goods Sold}$ 売上総利益=売上高-売上原価

収益は、ある期間の売上から得られる収入の合計です。収益は、返品商品からの割引や控除が控除されている可能性があるため、純売上とも呼ばれます。収益は、損益計算書の最上部にあるため、企業のトップラインの収益数と見なされます。

売上原価（COGS）は、財の生産に関連する直接コストです。粗利益に含まれる費用の一部は次のとおりです。

直接材料直接労働生産に伴う設備費生産施設のユーティリティ

粗利益計算の例

以下は、2018年5月5日のJC Penney Company、Inc.（JCP）の損益計算書の一部です。

総収益は26億7, 000万ドル（緑色で強調表示）、COGSは17億1, 000万ドル（赤色で強調表示）です。 当期の粗利益は9億6, 000万ドルでした。

この例からわかるように、粗利益には間接費などの営業費用は含まれていません。また、利息、税金、減価償却費、償却費も含まれていません。このため、投資家が生産による収益の財務パフォーマンスと、生産に関連するコストを管理する管理者の能力を分析したい場合、粗利益が有効です。ただし、目標が営業費用を含めて営業実績を分析することである場合、EBITDAはより優れた財務指標です。

EBITDAとは何ですか？

EBITDAは、企業の業績の指標の1つであり、ビジネスの収益性のプロキシとして使用されます。 EBITDAは、利子と税金を収益に追加することにより、負債資本のコストとその税効果を取り除きます。

EBITDAは、収益から非現金費用である減価償却費も削除します。また、負債による資金調達などの資本構造を考慮する前に、会社の業績を示すのに役立ちます。

EBITDAを使用すると、企業や業界の収益性を分析および比較することができます。これは、EBITDAが資金調達および会計決定の影響を排除するためです。

EBITDAの式

。。。 $\begin{matrix} EBITDA = 大井 + 減価償却 + 償却 \\ どこ： \end{matrix} \ begin {aligned}&\ text {EBITDA} = \ text {OI} + \ text {Deciciation} + \ text {Amortization} \&\ textbf {where：} \&\ text {OI} = \ text {営業利益} end {aligned}$ EBITDA = OI +減価償却+償却どこ：

営業利益は、営業費用または日常業務の運営費用を差し引いた後の企業の利益です。営業利益は、投資家が利息と税金を除外することにより、会社の業績に対する収益を区別するのに役立ちます。

EBITDA計算の例

上記のJCペニーの粗利益の例と同じ損益計算書を使用してみましょう。

営業利益は300万ドルで、減価償却費は1億4100万ドルでしたが、300万ドルの営業利益には減価償却費の1億4100万ドルの控除が含まれています。そのため、EBITDAの計算中に減価償却費を営業利益の数値に戻す必要があります。 当期のEBITDAは1億4, 400万ドルでした （1億4, 100万ドル+ 300万ドル）。

支払利息および税金は営業利益には含まれず、代わりに純利益または最終利益に含まれていることがわかります。

特別な考慮事項

上記の例は、1億4, 400万ドルのEBITDAの数値が、同期間の9億6, 000万ドルの粗利益の数値とはまったく異なっていたことを示しています。

1つのメトリックは他のメトリックより優れていません。代わりに、両方とも異なる項目を取り除くことにより、会社の利益を異なる方法で示します。営業費用は粗利益とともに取り除かれます。減価償却などの非現金項目、税金、資本構造または資金調達は、EBITDAで取り除かれます。

EBITDAは、たとえば、JCペニーの場合のように、売上の多くのコストを抱えている可能性のある小売業者の生産効率を分析するのに役立ちますが、負債の資金調達を削除することにより、経営上の決定や操作の可能性を取り除きます。

減価償却はEBITDAで捕捉されないため、かなりの量の固定資産を持つ会社を分析する場合、いくつかの欠点があります。たとえば、石油会社が有形固定資産に多額の投資をしている場合があります。その結果、減価償却費は非常に大きくなり、減価償却費を取り除けば、会社の収益は膨らむことになります。

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