国内の公開会社、または公開を希望する会社は、連邦政府の一部門である証券取引委員会（SEC）が定めたいくつかの規則および規制を遵守する必要があります。 米国の取引所に上場している外国企業でさえ、SEC規制を遵守する必要がありますが、要件は異なる場合があります。 過去80年間に、証券取引業界を規制するためのいくつかの規則が確立されました。 これらのルールは、投資会社と投資家向けのガイドラインを作成しただけでなく、各会社が特定の期間内に代理店で作成、ファイル、および維持する必要があるドキュメントのキャッシュを作成しました。
ルール
証券取引所のガイドラインを確立した最初の主要な規制は、1934年の証券取引所法でした。SECによると、目的は、国内市場システム。規制と効果の管理を行うために必要な要件を課し、公正かつ誠実な市場の維持を保証します。」
追加の規制には、1940年の投資会社法があり、その目的は「国の公益および投資家の利益に悪影響を与える条件を排除する」ことであり、1940年の投資顧問法は、証券のブローカーおよびディーラーを定義および規制しました。 もう1つは1970年の証券投資家保護法で、登録されたブローカー/ディーラーを使用し、国内取引所で証券を購入した顧客または投資家を保護するために制定されました。
これらは施行された主要な規則ですが、2000年の規制公正開示（Reg FD）、2002年のサーベンス・オクスリー法、2010年のドッド・フランク法以降、いくつかの修正が加えられています。公開データが信頼できることを保証することにより、発行会社から市場と消費者を保護し、システムは透明であり、発行会社とブローカー/ディーラーは彼らの行動に責任があります。
出願データ
Reg FDの主な目的は、会社が重要な非公開情報をいずれかの当事者に開示した場合に、その情報がすべての人に公開されるように、すべての投資家に公平な競争の場を作ることでした。 企業は、いくつかの方法で情報を公開できます。企業のWebサイトへの投稿、業界会議、SECとのやり取りなどです。
1993年、SECは、企業が電子データ収集、分析、検索（EDGAR）システムを通じて文書を電子的に提出するためのシステムを作成しました。 SECによると、「このシステムは、電子ファイラーに利益をもたらし、SEC処理の速度と効率を高め、数分で投資家、金融コミュニティなどに企業および財務情報を提供することを目的としています。 企業および投資家は、EDGAR Filer Management Webサイトからこのシステムにオンラインでアクセスできます。
SECは一見プロセスを簡単にしているように見えますが、企業が提出し維持しなければならないフォームの膨大なカタログも作成しています。 投資家向けの最も一般的なフォームは、年次報告書（フォーム10-K）、四半期報告書（フォーム10-Q）、現在のレポート（フォーム8K）、受益所有権の変更声明（フォーム4）、制限または管理されたものの一般転売ですいくつか例を挙げると、いくつかの条件が満たされている場合は証券（フォーム144）および登録届出書（フォームS4）。 SECは、投資家を適時に保護し、通知するために、これらの提出書類のそれぞれが特定の期間内に完了することを要求しています。
アニュアルレポート（フォーム10-K）は、会社の会計年度が終了してから90日後に提出する必要があります。 企業は、暦年とは異なる会計年度を持つ場合があります（つまり、会社Aの会計年度は6月30日です）。 四半期報告書（フォーム10-Q）は、四半期末の45日後に提出する必要があります。 他のフォームはタイムリーに提出する必要がありますが、アドホックに発生するため、設定時間はありません。
ボトムライン
EDGARは、証券取引委員会によって作成されたシステムであり、情報の公正な普及を可能にするとともに、情報を電子的にデポジットして取得するためのコアリポジトリを作成します。 EDGARは、企業がSECに提出できる容易さを改善します。 ほとんどのフォームは電子的に提出する必要がありますが、主に一時的または恒久的な苦難に関連するいくつかの書類はハードコピーで提出できます。 EDGARは、すべての投資家が会社のファイリングにアクセスして、十分な情報に基づいて投資を決定できるようになります。
