過去数十年にわたって、ミューチュアルファンドは大衆にとってますます人気のある投資手段になりました。 企業が提供する退職金制度に参加する投資家や、個々の投資ポートフォリオを持っている投資家は、投資の全体的な価値に対する影響を理解せずに、めまいの多い資金の選択に直面することがよくあります。 地味な事実は、ほとんどのミューチュアルファンドが全体として株式市場を下回っているということです。
これは何を意味するのでしょうか？ このように考えてください。見た目や気分を良くするためにパーソナルトレーナーを雇うと、自分で達成できるものよりも良い結果を期待できます。 言い換えれば、あなたの苦労して稼いだドルを使うことはあなたに価値のあるものを生むはずです。 ポートフォリオの価値を高めるために誰かに手数料やコミッションを支払うことは、それが自分でできることだとしても、せいぜい不必要であり、最悪の場合は愚かな贅沢です。
独自のミューチュアルファンドを構築し、平凡ではなく、アウトパフォーマンスへの道を開く方法を調べてみましょう。 （関連資料については、「市場をアウトパフォームする方法」を参照してください。）
ミューチュアルファンドとロードを理解する
ミューチュアルファンドは、本質的には数個、時には数百個の個々の株式のバスケットです。 投資信託投資家として、あなたはあなたに代わって株や債券を売買するためにポートフォリオマネージャーに支払います。 これらの投資家は、経費率の形で経費をあなたに引き渡します。 彼らはそこで止まりません：いくつかのファンドは、あなたが購入するファンドシェアのクラスに基づいて「負荷」を請求します。 負荷とは、資金を売買するための手数料です。 ミューチュアルファンドの負荷は、ファンドが短期間で売買された場合に最も高くなります。
通常、ファンドマネジャーは、より長い期間あなたのお金を管理し、ミューチュアルファンドの取引やヘッジを思いとどまらせます。 1年間または20年間ファンドを購入するかどうかに関係なく、負荷のあるファンドを避けることで費用を節約できます。 これらの費用は、開示されていて透明ではありますが、特に長い投資期間において、潜在的な収益に食い込んでいます。
独自の投資信託を構築する方法
あなたが始める前に
宿題をすることで、ストックのバスケットを作り始めることができます。 あなたの時間の投資は、長期的にあなたのお金を節約します。 あなたの時間に加えて、あなたの唯一の費用は株式を売買する取引手数料です。 現在、ほとんどのディスカウントブローカーは1取引あたり20ドル未満の請求です。
最初から良い株を選ぶことは、繰り返し発生する取引費用を避けるために重要です。良い株はあなたが保有するものであり、あなたが投下する株は「敗者」です。 InvestopediaやYahoo Finance、Motley Fool、CBS MarketWatchなどのサイトを閲覧し、より馴染みのある企業のウォッチリストを作成します。
Wal-Mart（NYSE：WMT）、Microsoft（Nasdaq：MSFT）、Target（NYSE：TGT）およびその他のアメリカ企業のアイコンなどの企業は、コア株式ポートフォリオの基盤を形成できます。 株式についてほとんど知らない場合は、コミュニティカレッジでの投資の基礎に関するクラスを受講するか、基本的な投資の選択肢に関する本を1つか2つ購入するか、このサイトにある投資チュートリアルを参照してください。
すべての投資信託が平等に作成されるわけではないことに注意してください。 独自のポートフォリオを構築する時間も傾向もない場合は、1％未満の経費率でミューチュアルファンドをターゲットにし、すべてのコストで負荷を回避します。
先を行く
おそらく、ファンドが投資金額に見合うかどうかを判断する上で最も重要な要因は、その相対的なパフォーマンスです。つまり、新規ファンドの見込み額をインデックスや同業他社と比較することです。 各ファンドには、パフォーマンスと費用で比較されるベンチマークがあります。 最も一般的なのはStandard&Poor's 500インデックスですが、他にも目立つものがいくつかあります。
あなたのファンドがそのインデックスを下回っていて、ファンドマネージャーがあなたにアンダーパフォームするためにお金を請求しているなら、それは先に進む時であるかもしれません。 はい、過去のパフォーマンスは将来の結果を保証しないという格言にはある程度の真実がありますが、負荷や高費用比率などの不要なコストを最小限に抑えることで、将来のパフォーマンスを最適化することができます。 MorningstarやLipperのようなサイトは、相対的なパフォーマンスとコストの良い状況を示しています。 ファンドのシンボルを入力するだけで、関連データが分析にすぐに利用できるようになります。
投資家が真剣に検討すべき別のオプションは、特定のインデックスと厳密に相関するファンドであるインデックスファンドに資金を入れることです。たとえば、ダウジョーンズ30やナスダックです。 これらの資金は頻繁に取引したり株式を入れ替えたりしないため、費用は最小限です。 さらに、これらは通常、無負荷資金です。 業界の専門家は、Jack Bogleと彼のVanguardファンドのファミリーが、低コストのインデックス投資のリーダーであると考えています。
インデックスファンドに投資することのマイナス面または固有のリスクの1つは、そのインデックスの構成に翻弄されていることです。 つまり、S&P 500またはダウジョーンズの構成が変更された場合、マネーマネージャーがリバランス効果と呼ぶものに縛られます。 また、多くの人々は、これらのインデックスは経済全体への適応が遅いと説得力をもって主張しています。
たとえば、過去10年間で最も成功した企業と株式の1つはApple Inc.（Nasdaq：AAPL）です。 ダウジョーンズ30株でインデックス化されたミューチュアルファンドを所有している場合、Apple株は所有しません。 AppleをDow 30に含めるべきかどうかは確かに議論の余地がありますが、事実、アメリカ企業の広範なバスケットを代表するものとされるものへの投資は、実際には十分に代表的ではないかもしれません。 （詳細については、「Dow Matters」をご覧ください）。
ボトムライン
従来のミューチュアルファンドへの投資は、必ずしも財務目標の達成と両立しないわけではありませんが、そのようなファンドのほとんどは、標準以下のパフォーマンスのための自費を負担します。 独自の投資信託を構築するか、少なくとも不必要な費用を最小限に抑えることが、長期的に収益を最適化するための鍵となります。 初心者の投資家は、個々の株を探し出して購入する前に、インデックスファンドを低コストのオプションとして検討したいかもしれません。 独自の資金を構築するには追加の労力が必要ですが、必要なツールはWeb上ですぐに利用できることに注意してください。
投資信託を成功させるには、研究と粘り強さが不可欠です。 それには時間がかかりますが、報酬には、より高いリターン、より低いコスト、そして仕事がうまくいくことでもたらされる個人的な満足と自信が含まれます。 （独自のポートフォリオの構築については、「独自の米国株式ポートフォリオの作成」を参照してください。）
