投資家の損失を制限することを約束する新しい上場ファンド（ETF）商品は、市場のボラティリティの高まりと世界経済の弱体化に対する懸念の高まりの中で人気を集めています。 定義済みETFとも呼ばれるバッファーETFは、投資家が市場利益でどれだけ利益を得ることができるかという上限と引き換えに、市場損失に対するバッファーを提供します。バロンによると、流出。
すべてがイノベーターキャピタルマネジメントによって提供され、S&P 500インデックスの価格パフォーマンスを追跡するこのようなファンドには、イノベーターS&P 500バッファーETF（BJUN）、イノベーターS&P 500パワーバッファーETF（PJUN）、およびイノベーターS&P 500が含まれます。ウルトラバッファETF（UJUN）。 新興市場へのエクスポージャーを探している投資家向けに、イノベーターはMSCI Emerging Markets Power Buffer ETF（EJUL）も提供しています。
重要なポイント
- 他の株式ファンドが流出を見るために流入を経験するバッファーETF。市場損失に対する投資家の保護を提供します。追加の保護のトレードオフは、潜在的な利益の制限です。 ボラティリティと世界的な景気減速の中で人気のある製品。
投資家にとっての意味
株式のような利益を求めているが、特により不安定な環境で下振れリスクから身を守りたい投資家にとって、バッファーETFはそのニッチに適合します。 ただし、保護の利益とのトレードオフは、潜在的な利益の制限を受け入れることです。 損失に対するバッファが大きくなると、それに応じてゲインの制限も低くなります。
たとえば、イノベーターの「バッファーETF」は、S&P 500の最初の9％の損失に対する保護を提供しますが、16.45％（または費用比率料金0.79％を差し引いた15.66％）の利益を制限します。 S&P 500が12％を失った場合、投資家への総損失はわずか3％で、残りの9％はETFの内蔵バッファーに吸収されます。 ただし、投資家が利用できる最大の上限は16.45％です。
「パワーバッファ」戦略は、最大15％の損失に対する保護を提供しますが、10.52％の総利益（手数料を除くと9.73％）の低いしきい値レベルで利益を制限します。 イノベーターの「ウルトラバッファーETF」は、範囲スタイルのバッファーを提供し、5％を超え35％未満の損失から保護します。 上限額は総額10.26％（手数料控除後9.47％）です。
「新しいオファリングの初日に本当に良い参加が見られるので、新しいETFが提供されると、つまらない需要があり、人々が関与するのを待っていることがわかります」とイノベーターのCEOブルース・ボンドはETF.com 6月にS&P 500を追跡するツリー「バッファ」ETFを展開した6月。 「私たちは、投資家にとってできるだけシンプルでわかりやすいものにしようとしています。」
投資家にとって、バッファとキャップは、結果期間として知られる1年間のファンドのリリース日に設定されることを認識することが重要です。 したがって、投資のタイミングが重要です。 追跡されたインデックスが結果期間の開始時に初期開始値から離れた後に発生するバッファーETFへの投資には、広告されたものとは異なる有効なバッファーとキャップがあります。
現在、バッファーETFの唯一のプロバイダーであるイノベーターは、2018年8月に初めて資金を導入し、それ以来、約13億8, 000万ドルの資産を蓄積しました。 今年の8月には、これらのETFの純流入は1億5900万ドルでしたが、他のタイプの米国株式ファンドは、世界経済の健全性に対する懸念の中で198億ドルの流出がありました。 現在の経済情勢では、多くの投資家は、組み込みのヘッジメカニズムを備えたストラクチャードファンドを歓迎しています。
先を見る
しかし、最近の楽観にもかかわらず、一部のウェルスマネージャーは懐疑的です。 「投資家が長期的な視野を維持している場合、過去のデータは、株式の多様化されたポートフォリオにはダウンサイドリスクがほとんどなく、ほとんどの場合、魅力的なリターンを持っていることを示唆しています」と、ウェルスマネジメント会社Truepoint Wealth CounselのCEO兼創設者であるマイケル・チャスノフは主張します。 「長期的に下振れリスクが制限されていることを考えると、このリスクをヘッジして支払いをする必要はありません。」
