レバレッジドバイアウト（LBO）は、買い手が必要な資金の大部分を借りて売り手から指定された資産を購入するトランザクションです。 LBOは多くの場合、プライベートエクイティグループによって実行されます。 事業の既存の所有権が撤退しようとしているとき、プライベートエクイティ会社の中から喜んで買い手を見つけることがよくあります。
プライベートエクイティスポンサーから提供されたエクイティに加えて、買い手はしばしば、買い取りを実行する際に、借り入れた資金を使用して合計購入価格を構成します。 LBOの重要な特徴は、借入が株式スポンサーではなく企業レベルで行われることです。 プライベートエクイティスポンサーに買収されている会社は、本質的に元の所有者に支払うためにお金を借りています。
銀行融資
プライベートエクイティスポンサーは、多くの場合、銀行またはシンジケートと呼ばれる銀行グループから借りた資金を使用します。 銀行は、さまざまなトランシェで債務（リボルビング、ターム債務、またはその両方）を構成し、運転資金と既存の所有権を支払うために会社にお金を貸します。
債券または私募
債券とプライベートノートは、LBOの資金源となります。 銀行または債券ディーラーは、売却される会社に代わって債券市場でアレンジャーとして機能し、公債市場で債務を調達する会社を支援します。
メザニン、ジュニアまたは劣後債
劣後債務（メザニン債務またはジュニア債務とも呼ばれます）は、LBO中に借りる一般的な方法です。 多くの場合、シニア債務（上記の銀行融資または債券）と連動して行われ、エクイティとデットの両方の機能を備えています。
売り手の資金調達
売り手の資金調達は、LBOの資金調達の別の手段です。 既存の所有権は、基本的に売却される会社にお金を貸します。 売り手は支払いの遅延（または一連の支払い）を行い、会社に負債のような義務を作成し、それが買い取りのための資金を提供します。
