2017年はヘッジファンドの年ではなかったようです。 多くの投資家が古く、高値であると見なした業界は、大部分がそれ自体を改革することに失敗しました。 その意味で、2017年は2016年が全体として資金を調達していたようなものでした。
それでも、ヘッジファンドは2017年の4年間で最高の全体的なパフォーマンスを上げることができましたが、暗号通貨などの他の派手なトレンドから注意を引くには十分ではありませんでした。 おそらくこれの理由の一部は、ヘッジファンドが同じ期間にS&P 500指数がしたことの半分以下を得たことである。
S&P 500のヘッジファンドは8.5％対21.8％を返しました
ブルームバーグが報告したHedge Fund Researchのデータによると、2017年のヘッジファンドの合計は8.5％増加しました。これは過去数年で印象的なパフォーマンスでした。 資産加重ベースでは、これは6.5％の増加を意味し、2013年以来の最高のパフォーマンスでした。これらの比較的強い数値に加えて、2013年以降もトップレベルにあるジェネラルパートナーおよびマネージャーの利益が増加しました。
一方、カテゴリーとしてのヘッジファンドは、他のインデックスに遅れをとっていますが、しばしば劇的に遅れています。 たとえば、S&P 500インデックスは合計21.8％を返し、ヘッジファンドの平均リターンを打ち破りました。 さらに悪いことに、海外の多くの市場は実際により良いリターンをもたらしました。 たとえば、iShares MSCI Emerging Marketsは、同時期に37.1％を返しました。
資金の追跡は難しい
ヘッジファンド業界を悩ませ続けている1つの問題は、業界全体のベンチマークと比較して特定のファンドのパフォーマンスを追跡するのが難しいということです。 これは、膨大な数の異なる種類の資金があり、常に新しい資金が出現し続けるためです。 たとえば、2017年には、多くの新しいブロックチェーンおよび暗号通貨ヘッジファンドがこの分野に参入しました。
さまざまな種類のリスク、目的、リターン、ベンチマークを備えた非常に多くの種類のヘッジファンドがあることを考えると、投資家がパフォーマンスを把握することは非常に困難です。 これを、業界全体の低パフォーマンスと悪名高い高い手数料の最近の歴史と合わせると、特定のファンドがベンチマークを満たすのがさらに難しくなります。
それでも、2017年の不振の記録にもかかわらず、ヘッジファンドは堅調に推移しています。 彼らは3.3兆ドル以上の総管理資産（AUM）を維持しています。 これと比較すると、この記事の執筆時点では、暗号通貨のスペース全体が時価総額1兆ドルにまだ近づいていません。 それにもかかわらず、おそらく日常の投資家は、資産を成長させる手段として低コストのファンドやその他の投資手段に目を向けたほうが良いでしょう。
