先物バンドル

先物バンドルとは

先物バンドルとは、投資家が1年以上の期間にわたって四半期ごとに連続する各配達月に事前定義された数の先物契約を同時に購入または売却できる先物注文の一種です。 複数の先物契約のこの単一の購入は、先物ストリップの購入と呼ばれます。

先物バンドルの分解

先物バンドルは、バンドル期間内のすべての四半期先物契約を含む注文であり、最大で10年先まで延長されます。 したがって、先物バンドルは、10年間で4四半期に40回まで有効期限が切れます。 バンドルの最初の契約は、通常、先物ストリップの最初の四半期契約です。 ただし、バンドルは、四半期ごとの契約から注文できます。

投資家が先物バンドルの購入から利益を得られる理由はたくさんあります。たとえば、ターゲットのタイムラインに特定の価格を固定し、流動性を改善し、運用の複雑さを軽減するためです。 たとえば、大規模な金採掘会社は、先物バンドルを使用して、今後4年間で金を受け取る価格を安定させることで利益を得ることができます。 投資家は、短期契約が終了するたびに取引を繰り越して追加の先物契約に追加の取引コストを支払う代わりに、先物ストリップを購入して天然ガスの価格を6年間固定することを選択できます。 小麦農家は、先物バンドルを販売して、今後数年間で指定された量の小麦からどれだけ稼ぐかについての確実性を得ることができます。

先物バンドルは一般的にユーロドル市場で取引されています。 ユーロドル先物バンドルストリップは、特定の契約月への参照を簡単にするために、多くの場合色分けされています。 シカゴ商品取引所は、白が1年目、赤が2年目、緑が3年目、緑が4年目、金が5つ目、紫が6つ目、オレンジが7つ目、ピンクが8つ、銀が9つ目、 10分の銅。 たとえば、3年間のグリーンバンドルには、最初の12四半期ごとの有効期限が1つのパッケージに含まれ、5年間のゴールドバンドルには、20回の四半期ごとの有効期限がすべて1つのトランザクションに含まれます。

先物バンドルと先物パック

先物バンドルと同様に、先物パックはストリップ取引を実行する別の方法です。 パックは4か月連続で配信される先物契約であり、本質的には短期バンドルになります。 先物パックおよびバンドルの価格は、ベーシスポイントの4分の1単位で、契約グループ全体の前日の決済価格からの平均純変化の観点から見積もられます。 2016年、パックとバンドルは、ユーロドル先物契約取引全体の約20％を占めました。 先物ストリップ、パック、バンドルは、金利、農産物、エネルギー先物の取引によく使用されます。