基礎とは
基礎には、企業、証券または通貨の財務的または経済的幸福とその後の財務評価に寄与する基本的な定性的および定量的情報が含まれます。 定性的情報に管理経験などの直接測定できない要素が含まれる場合、定量分析（QA）は数学と統計を使用して資産を理解し、動きを予測します。
アナリストと投資家はこれらのファンダメンタルズを調べ、原資産が価値のある投資とみなされるかどうか、そして市場に公正な評価があるかどうかについての見積もりを作成します。 企業にとって、収益性、収益、資産、負債、成長の可能性などの情報は基本とみなされます。 ファンダメンタル分析を使用して、会社の財務比率を計算し、投資の実行可能性を判断できます。
ファンダメンタル分析とは？
基礎説明
ビジネスおよび経済学では、ファンダメンタルズは、資産の安定性と健全性を判断するために必要な主要な特性とビジネスデータを表します。 このビジネスデータには、マクロ経済、大規模およびミクロ経済、小規模の要素が含まれ、証券に価値を設定します。
重要なポイント
- ファンダメンタルズは、企業、証券、通貨の財務的価値を設定する方法を提供します。ファンダメンタル分析には、資産の財務的または経済的幸福に寄与する基本的な定性的および定量的情報が含まれます。 。 ミクロ経済のファンダメンタルズは、経済のより小さなセグメント内の活動に焦点を当てています。
マクロ経済学とミクロ経済学
マクロ経済のファンダメンタルズは、失業、需要と供給、成長、インフレに関する統計、金融政策や財政政策、国際貿易に関する考慮事項など、経済全般に影響を与えるトピックです。 これらのカテゴリは、大規模経済全体の分析に適用することも、マクロ経済の影響に基づいて変更を加える個々のビジネスアクティビティに関連付けることもできます。
ミクロ経済のファンダメンタルズは、特定の市場やセクターなど、経済の小さなセグメント内の活動に焦点を当てています。 この小規模な焦点には、特定のセグメント内の需要と供給の問題、労働、消費者と企業の両方の理論を含めることができます。 消費者理論は、特定の予算の制限内で人々がどのように使うかを調査します。 会社の理論では、ビジネスが存在し、利益を上げる決定を下すと述べています。
ビジネスの基礎
全体的な管理や財務諸表を含むビジネスの経済学を見ることで、投資家は会社の基礎を調べています。 これらのデータポイントはビジネスの健全性を示すだけでなく、さらなる成長の可能性も示します。 借金が少なく、十分な現金がある会社は、強力なファンダメンタルズを持っていると考えられます。
強力なファンダメンタルズは、ビジネスには実行可能なフレームワークまたは財務構造があることを示唆しています。 逆に、ファンダメンタルズが弱い人は、債務管理、コスト管理、または組織全体の管理の分野で問題を抱えている可能性があります。 ファンダメンタルズが強い企業は、ファンダメンタルズが弱い企業よりも、景気後退や不況などの有害事象を乗り切る可能性が高くなります。 また、投資家が言及された事業に関連する証券の購入を検討する場合、強さはリスクが低いことを示す場合があります。
経済レベルの基礎
ファンダメンタルズは、特定の企業や証券に関連する要因として最もよく考えられますが、国民経済とその通貨にも分析可能なファンダメンタルズのセットがあります。 たとえば、金利、国内総生産（GDP）の成長、貿易収支の黒字/赤字、およびインフレレベルは、通貨の価値の基礎と見なされるマクロ経済的要因です。 大規模なマクロ経済の基礎も、個々の企業のトップダウン分析の一部です。
基礎分析
投資家と金融アナリストは、企業のファンダメンタルズを評価して、同業他社、より広範な市場、またはそれ自体に対する経済的地位を時系列で比較することに関心があります。 基本的な分析では、企業の財務諸表を深く掘り下げて、利益と成長の可能性、相対的なリスクを抽出し、最終的にその市場で株価が過大、過小、または公正に評価されているかどうかを判断します。
多くの場合、基本的な分析では、比率を計算して分析し、リンゴごとの比較を行います。 いくつかの一般的な基本分析比率には、
- 負債資本比率（DE）は、企業が事業にどのように資金を提供しているかを測定します。 クイックレシオは、短期債務を履行する会社の能力を測定します。財務レバレッジの程度（DFL）は、1株当たり利益（EPS）の安定性またはボラティリティを測定します。デュポン分析では、資産の使用効率、運用効率、財務レバレッジを調べることで、株主資本利益率（ROE）を調べます。
基本分析は、いくつかの比率を活用し、特定の結論とアクションを導き出すためのボトムアップ分析とトップダウン分析を含む全体的なアプローチで実行する必要があります。
実世界の例
Market Watchによると、2018年の第4四半期に、MicrosoftとAppleの大型キャップテクノロジー企業は2010年以来初めて同様の時価総額を持ちました。 たとえば、Microsoftは収益の45倍で取引されていましたが、Appleは収益の15倍で取引されていました。
また、Microsoftの収益はソフトウェアとしてのソフトウェア（SaaS）とソフトウェアの販売に基づいていましたが、Appleの収益は主にハードウェアの販売に依存していました。 Appleの収益基盤はMicrosoftの約2.5倍であり、そのデバイスの世界市場はMicrosoftのソフトウェアの世界市場よりもはるかに飽和しています。
両社の規模は同程度でしたが、Microsoftは急速に成長している市場を活用できる立場にありましたが、Appleはそうではありませんでした。
