トレーディングにおけるファンダメンタル分析アプローチの使用は、そのフォロワーと株の本質的な価値を決定する方法の有効性を疑問視する人々の間で長い間議論の対象でした。 この議論に賛成するのではなく、トレーダーがファンダメンタル分析からどのように利益を得ることができるかに焦点を当てます。 トレーダーのツールとしてのファンダメンタル分析の長所と短所について説明し、トレーダーが投資決定を行うために基本的な手法を使用できる状況を強調します。
重要なポイント
- ファンダメンタル分析を使用して、現在の経済環境、会社の財務状態、および会社の競合他社に関連する株式評価レビューデータを実行するトレーダー。トレーダーは、過大評価されている、または正しく価格設定されているため、収益性の高い投資としての可能性について株式を評価できます。
基本的な取引の仕組み
企業を評価するための基本的なアプローチは、経済、企業が事業を営む産業、および企業自体の詳細な研究に基づいています。 トレーダーはこの分析のデータを使用して、市場の動向を予測し、会社の株式の本質的な価値を判断します。
トレーダーは、株式の将来価値を予測し、株価が過大評価または過小評価されているかどうかを判断するためのツールとしてファンダメンタル分析を使用することもできます。 成功した分析は、市場全体でまだ認識されていない投資機会を発見し、トレーダーが収益性の高い投資を行うのに役立ちます。
方法論的に、トレーダーは株式の基本的な分析の一部として異なるアプローチを使用することを選択できます。 たとえば、トレーダーは、業界グループを他の業界グループと比較するか、それらのグループ内の会社を互いに比較するかを選択できます。
トレーディングにおけるファンダメンタル分析の例
ファンダメンタル分析をうまく適用するトレーダーの能力は、多くの要因に依存します。 適切な出発点は、対象とする取引の潜在的な利益を考慮することです。 基本分析が収益性の高い取引を特定するのに役立つさまざまな方法を理解し、これらの取引が収益性がある理由を理解することが重要です。
基本的な分析を使用して収益性の高い投資を特定する方法の2つの例を次に示します。
設立株式
設立された企業、投資信託、およびその他の大規模な金融機関は、金融市場で大きな動きを見せ、投資家のポートフォリオ構築者としての役割を果たすことができます。 この場合、トレーダーの利益は、取られたリスクの補償として機能します。
基本的な分析を使用して、確立された上場株式への投資に利益の可能性があるかどうかを判断する方法は多数あります。 目標は、株価に影響を与える可能性のあるさまざまな情報をすべて比較検討することです。
最初に、トレーダーは現在の経済環境に注目します。これには、会社とその株価に影響を与える可能性のある国内および世界的なイベントが含まれます。 たとえば、生産に必要な資材を入手する会社の能力に影響を与える可能性のある地域紛争（戦争や労働ストライキなど）はありますか？ 金利の上昇やインフレなど、企業の価格構造に影響を与えるマクロ経済的要因はありますか？ 同社の業界全体の予測は？ 会社が活動するニッチ市場に悪影響を与える可能性のある破壊的な要因はありますか？
基本的な取引分析の次のステップは、会社自体に関する広範な調査を実施することです。 会社のビジネスモデルとその収益性を明確に理解することが重要です。 トレーダーは会社の財務諸表を確認し、少なくとも過去2年間のキャッシュフロー計算書、損益計算書、および貸借対照表を調べます。 このレビューでは、トレーダーは、成長の明確な兆候、マイナスのマクロ経済要因に対抗できる効果的な管理、および将来の成長を促進できる会社の競争上の優位性を探します。
最後に、トレーダーは、会社に対して既に実施されている基本的な分析と同様の方法で、会社の競合他社を分析します。 トレーダーは、ターゲット企業と競合他社の両方の調査結果を比較して、すべての企業を潜在的な投資としてランク付けします。 基本分析のこのステップで、トレーダーは会社が良い投資の可能性を提供している、または競合する会社がより良い可能性を提供していることを発見するかもしれません。 または、熟考した上で、トレーダーは、レビューされたどの株式も現時点では良い投資ではないと判断する場合があります。
初期公募
新規株式公開（IPO）は、トレーダーに株式のIPO価格と最終的に決済する価格の不一致を利用する機会を提供します。 トレーダーとして、あなたの収入はあなたが引き受けるリスクに対するあなたの報酬になります。
トレーダーは上記で概説した基本的な分析手法の多くを使用できますが、これらだけではIPOの利益の可能性を完全に評価するには不十分です。 IPOには、基本的な分析では測定できないリスク要因が含まれる場合があります。 たとえば、比較的新しい業界のIPOについて基本的な分析を行うことは、レビューと比較の目的でその業界に関する履歴データがほとんどないため、困難な場合があります。
また、メディアの報道が激しいため、IPO株式の価格が高騰することがあります。 一部の投資家は群れの本能の影響を受け、研究とデューデリジェンスを行わずにIPOに投資しています。 これにより、初期の株価が上昇する可能性があり、株価が取引を開始すると急速に下落します。
特別な考慮事項
基本分析は一般に、戦術的な短期の意思決定方法としては使用されません。 テクニカル分析により、トレーダーは市場のビジョンを獲得し、適切なタイミングで適切な行動をとることができますが、ファンダメンタル分析は戦略的に長期にわたって適用する必要があります。
基本分析は、トレーダーが市場の全体的な状態と他の証券と比較した特定の証券の魅力に関する情報を取得するのに役立ちます。 ただし、一部の投資家は、テクニカル分析を使用して、ファンダメンタル分析で得られた情報にいつどのように反応するかを特定することを好みます。
