フレディマック（連邦住宅ローン住宅ローン公社またはFHLMC）とは何ですか？
Federal Home Loan Mortgage Corp（FHLMC）は、1970年に議会によって公認された株主所有の政府支援企業（GSE）であり、中所得のアメリカ人の住宅所有と賃貸住宅を支援するために住宅ローンの貸し手に資金を流し続けています。 FHLMC（よく知られているフレディマック）は、住宅ローンを購入、保証、証券化して、住宅ローン担保証券を形成しています。
フレディマックの仕組み
フレディーマックは、議会が1970年に緊急住宅金融法を可決したときに作成されました。これは、銀行の金利リスクを軽減しながら、二次住宅ローン市場を拡大する試みで行われました。 1989年、フレディマックは再編成を経て株主所有の会社になり、現在は金融機関改革、回復、施行法（FIRREA）に基づいています。
前述のように、フレディマックはGSEであり、GSEは、経済のさまざまな部分への信用の流れを強化するために議会が作成した金融サービス企業です。 アメリカの住宅ローンの80％近くは、フレディマックと、ファニーメイとして知られている同様のGSEによって裏付けられています（以下を参照）。 これらのGSEは、住宅ローンの組成やサービスを提供するのではなく、住宅ローンの貸し手からローンを購入します。 これらの住宅ローンを大量に購入した後、それらをまとめて住宅ローン担保証券として販売します。これらは非常に流動的で、米国財務省の信用格付けに近い傾向があります。 このプロセスは、住宅ローンの貸し手の資本を解放します。つまり、彼らは同じお金を再び貸すことができます。
フレディマックは住宅ローンの組成やサービスを提供するのではなく、住宅ローンの貸し手からローンを購入し、より多くの融資のために資本を解放します。
フレディマックは、米国政府との関係により、他の金融機関が利用できる金利よりも低い金利でお金を借りることができるため、批判を受けています。 この資金調達の利点により、大量の債務（市場では代理店債務または代理店として知られています）を発行し、その結果、保有ポートフォリオとして知られる住宅ローンの巨大なポートフォリオを購入して保持します。 多くの人々は、保有ポートフォリオの規模と住宅ローンリスクの管理の複雑さは、米国経済に多大な体系的リスクをもたらすと考えています。 一部の人々は、フレディマックとファニーメイの未確認の成長が2008年の信用危機を引き起こし、それが大不況に変わったと主張しています。
フレディマック対ファニーメイ
ファニーメイ（連邦住宅ローン協会またはFNMA）は、1938年に全国住宅法の改正の一環として設立されました。 連邦政府機関と見なされ、その役割は、連邦住宅局によって保険されたローンを購入、保有、または売却できる二次住宅ローン市場として機能することでした。 ファニーメイは、連邦政府機関であるのをやめ、1954年の憲章法に基づいて1954年に民間/公社になりました。
ファニーメイとフレディマックは非常に似ています。 どちらも、公的な使命を果たすためにチャーターされた上場企業です。 両者の主な違いは、購入する住宅ローンの出所にあります。ファニーメイは大手リテール銀行または商業銀行から住宅ローンを購入しますが、フレディマックは、貯蓄銀行または貯蓄ローン協会と呼ばれる小規模銀行からローンを取得します。コミュニティへの銀行サービスの提供に焦点を当てています。
