1989年12月27日に開始されたFidelity Low-Priced Stock Fund（FLPSX）は、同社の最大の投資信託の1つになりました。 このファンドはもともと、主に中小企業価値の株式に投資する方法として設立されました。 資産が時間とともに成長するにつれて、投資の可能性の範囲が拡大しました。 株価は、株式市場が上昇するにつれて上昇し続けています。
このファンドは当初、価格が25ドル以下の株式を対象としていましたが、その後、その上限を35ドルに引き上げました。 ファンドの資産は、2018年に約358億ドルに膨れ上がりました。ファンドマネージャーは、そのような大規模な資産ベースを持っている場合にのみ、小さな会社の株式に大きなチャンスを持ちます。 ファンドのマネジャーは、お金を効果的に働かせるために中型株に移動しなければなりませんでした。
モーニングスターから総合的な4つ星評価を獲得した低価格株式ファンドは、フィデリティのより人気のある投資選択肢の1つです。
会社概要
Fidelity Investmentsは1946年以来、Investment Newsによると、2018年8月現在で2番目に大きいミューチュアルファンド会社としてランクされています。 フィデリティは、個別に管理されたアカウントを監視する会社として始まり、その後、証券会社のアカウント、401（k）などの職場の退職プラン、および投資顧問サービスに拡大しました。 2018年3月の時点で、同社は投資家資産で2.5兆ドルを管理していました。
資金管理チーム
ジョエル・ティリンガストは、ファンドの設立から2011年9月6日まで6人の共同経営者が追加されるまで、低価格ストックファンドを自ら管理していました。 Fidelityの多くのマネージャーは異なるファンドにバウンスしたり、複数のファンドを管理したりしていますが、Tillinghastは比較的集中しています。 低価格ストックファンド以外では、Tillinghastは、Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund（ "FDMLX"）のみを管理しています。これは、低価格ストックファンドと同様の管理スタイルを持ち、株価制限はありません。
2011年に任命された2人の共同管理者、John MirshekariとShadman Riazが現在もファンドを管理しています。
ファンド概要
低価格ストックファンドは、ミューチュアルファンド業界で最もユニークな投資目標の一つを持っています。 株式の株価は本質的にarbitrary意的であるため、価格が35ドル未満の株式に注目しても、理論的には特定のセクターや企業規模を排除すべきではありません。 一般的に、株価が低いと中小企業につながる傾向があり、ファンドのマネジャーはそれに焦点を合わせることを目指しています。
このファンドは、マネージャーが本来の価値に比べて過小評価されていると考える中小企業に主に投資することにより、長期的な資本成長を実現しようとしています。 中小企業への投資はよりリスクが高くなる傾向があり、このファンドは大型投資信託と比較して平均以上の全体的なリスクを負います。 ファンドはラッセル2000インデックス（小型株インデックス）に対してベンチマークされています。
ファンドは過去のさまざまな時点で新規投資家に閉鎖されました。 2018年10月の時点で、このファンドは新規投資家に開放されており、口座開設に最低限の初期投資は必要ありません。 Fidelity Low-Priced Stock Fundの総経費率は、2018年9月28日時点で0.62％です。
投資哲学
このファンドは主に、ファンドマネージャーの価値基準を満たす中小型株に焦点を当てています。 これらの基準には通常、低価格/収益（P / E）の倍数、業界のリーダーシップ、堅実なキャッシュフロー、強力なバランスシートが含まれます。 基金はどの部門にも投資でき、海外にも投資できます。
ポートフォリオの構成とリターン
2018年7月31日現在、ファンドの資産配分は次のとおりです。
- 9.13％現金53.65％米国株式37.17％米国以外の株式0.01％債券0.04％その他
低価格ストックファンドは、典型的なミューチュアルファンドよりもはるかに多くの保有数を持っています。 2018年9月10日現在、ファンドはポートフォリオで953の保有を維持しており、上位10がファンドの総資産の約25％を占めています。 Tillinghastは、これらのポジションの約200は非常に小さいと言っています。 上位には、UnitedHealth Group、Inc.、Ross Stores、Inc.、Best Buy Co. Inc.、Next PLC、Seagate Technologyなどがあります。
