フラッシュクラッシュとは何ですか？
フラッシュクラッシュは電子証券市場で発生するイベントであり、株式注文の撤回により価格の下落が急速に増幅されます。 結果は、数分で起こり得る証券の急速な売却であるように見え、劇的な下落をもたらします。
重要なポイント
- フラッシュクラッシュとは、注文の撤回による市場または株価の急激な価格下落を指します。DJIAの歴史における最大の下落は、フラッシュクラッシュが数兆ドルの資本を一掃した後、2010年5月6日に発生しました。米国の規制当局は、フラッシュクラッシュを防ぐために、サーキットブレーカーの設置や取引所への直接アクセスの禁止などの迅速な措置を講じています。
2010年5月6日に発生したようなフラッシュクラッシュは、コンピューター取引プログラムが1つまたは複数の証券の大量販売などの市場の異常に反応し、非常に速いペースで大量の販売を自動的に開始するため、悪化します。損失を避ける。
フラッシュクラッシュは、NYSEなどの主要な証券取引所でサーキットブレーカーをトリガーし、売買注文が均等に一致し、取引が正常に再開されるまで取引を停止します。
フラッシュクラッシュについて
2010年5月6日の午後2時30分（東部標準時）直後に、ダウジョーンズ工業平均が10分で1, 000ポイントを超え、その時点で史上最大の下落を見せ、フラッシュクラッシュが始まりました。 市場は一日の終わりまでに70％を取り戻しましたが、1兆ドルを超える株式が消滅しました。 クラッシュはタイプミスによるものであると主張する最初のレポートは誤りであることが判明し、フラッシュの原因はロンドン郊外の先物トレーダーであるNavinder Saraoによるものであり、 Chicago Mercantile Exchangeを通じて数百のE-Mini S&P先物契約を売買します。
最近の歴史には他のフラッシュクラッシュタイプのイベントがあり、コンピューターで生成された注文の量が、取引所が適切な注文フローを維持する能力を上回っていました。
- 2013年8月22日：NYSEのコンピューターがNasdaqからの価格情報を処理できなかったため、取引は3時間以上Nasdaqで停止されました。2012年5月18日：FacebookのIPO —不具合によりナスダックが株式の正確な価格設定を妨げ、報告された4億6, 000万ドルの損失が発生したため、オープニングベルで30分以上持ちこたえました。
フラッシュクラッシュの防止
証券取引がグローバルネットワーク全体の複雑なアルゴリズムによって駆動される、より高度にコンピューター化された業界になるにつれて、グリッチ、エラー、さらにはフラッシュクラッシュの傾向が高まっています。 とはいえ、ニューヨーク証券取引所、ナスダック、CMEなどのグローバル取引所は、それらとそれらがもたらす可能性のある莫大な損失を防ぐための強力なセキュリティ対策とメカニズムを導入しています。
たとえば、取引活動の一時停止または完全停止をトリガーする市場規模のサーキットブレーカーを導入しています。 前回の終値から市場のインデックスが7％または13％低下すると、15分間取引が停止します。 20％を超えるクラッシュは、その日の取引を停止します。 SECはまた、ネイキッドアクセスまたは取引所への直接接続を禁止しました。 フラッシュクラッシュの影響を引き起こしたと非難されている高頻度の取引会社は、取引所に直接アクセスするために、しばしばブローカーディーラーのコードを使用します。 このような対策ではフラッシュクラッシュを完全に排除することはできませんが、引き起こされる可能性のある損害を軽減することができました。
