平均的な投資家が投資銀行を適切に評価するのは難しい場合があります。 株式ピッキングの一般的なルールが適用されます–収益性は良好で、配当の増加はより良く、キャッシュフローは持続可能であるはずです–しかし、投資銀行に特に関連する追加のメトリックもあります。 これらには、株主資本指標、負債の構成、総資本に対する負債、使用資本利益率（ROCE）、資産利益率（ROA）が含まれます。
成功した投資銀行
投資銀行業界は、特に資本市場や信用市場に関しては、経済の金融セクター全体の大部分を占めています。 成功した投資銀行は、有望な企業がさらに速く成長し、株式市場で流動性を生み出すのを支援する機会を特定します。
基本レベルでは、投資銀行は大規模な組織または機関投資家と連携しています。 彼らはアドバイス、投資サービスを提供し、新しい資本を調達または管理するのを助け、時にはプリンシパルとして行動します。
これらは、ウォール街と強固な結びつきを持つ実質的な金融機関である傾向があります。 投資銀行は、手数料または手数料を通じて収益の多くを獲得しています。 彼らはまた彼らのポートフォリオを持ち、彼らの保有物から利益を得ることができます。
投資銀行を分析するには、資産を取得し、投資を行い、リスクを管理し、その後株主の利益を上げることができる効率を理解する必要があります。
価格収益率
価格収益率（P / E）とは、会社の収益にアクセスするために支払う必要がある価格です。 P / Eレシオは、1株当たり利益（EPS）を1株当たり価格で割ることによって計算されます。 この情報は、すべての主要な投資Webサイトまたは出版物で入手できる必要があります。
資産収益率
ROAメトリックは、投資銀行による総資産に対する利益の獲得能力を明らかにします。 これを使用して、経営陣が銀行の既存の資産ベースをいかに効果的に使用して株主に利益をもたらすかを測定します。 投資銀行の純利益を平均総資産で割ることにより、ROAを計算します。 収入は分子内にあるため、ROAの数値が高いほど優れています。
株主資本利益率
おそらくP / E比に次いで2番目に人気があり、株主資本利益率（ROE）比は、企業が投資に対してどの程度効果的に株主に報いるかを表すのに役立ちます。 たとえば、純利益で500, 000ドルを稼ぎ、平均株主資本が1, 000万ドルである会社を考えてみましょう。 ROEは、1, 000万ドルから500, 000ドルを割ることで、0.05、つまり5％を得ることができます。 これは、1ドルの株主資本が5セントの利益に変わることを意味します。 ROAと同様に、ROEには高い数値が推奨されます。
総資本に対する負債
総資本比率に対する負債は、投資銀行をまとめるためにどのくらいの負債が使用されているかを表します。 比率は、総負債を総資本で割ることによって計算されます。 数値が高いほど、会社の財務構造に組み込まれているリスクのレベルが高いことを意味します。 アナリストも同様に、この比率を負債/自己資本比率に使用します。
使用資本に戻します
ROCEは効率を重視するもう1つの比率ですが、投資銀行に特に適しています。 投資銀行は多くのサービス収益をもたらしますが、多くの場合、彼らはかなりの資産を保有し、かなりの負債に結びついています。 ROCEは、利息および税引前の収益を使用資本合計で割って計算されます。 より高い数字は、収益性が高く効率的な資本戦略を反映しています。
流動比率
現在の比率は、総資本に対する負債の修正因子と考えてください。 高度にレバレッジされた投資銀行でさえも、その債務の資金調達のための強力で一貫したキャッシュフローがあれば安全です。 流動比率は、流動資産を流動負債で割ったものに等しい。 これは、会社が流動資産で短期債務および債務を返済する能力を直接測定します。
