中国株式市場のパフォーマンスの低さは、米国株式の炭鉱のカナリアであるという物語をたびたび耳にします。最近の関税のthisがこの議論を前面に押し出しました。 今日、この関係を見て、メリットがあるかどうか、またはオフィスのウォータークーラーの周りで使用できるスマートなサウンドサウンドバイトであるかどうかを確認します。
以下は、S&P 500に関連する上海コンポジットのほぼ40年の週次折れ線グラフです。通常、関税交渉に伴うこのチャートのバージョンは、上海コンポジットのパフォーマンスが崖から落ちる年初来のチャートです。 S&P500。そのように構成されている場合、中国の低パフォーマンスと米国株式市場で経験したボラティリティとの関係の幻想を作成するのは非常に簡単です。
このチャートの時間枠を拡大することは、今年の弱さは、ほぼ10年間続いてきたトレンドの加速に過ぎないことを示しています。 中国のパフォーマンスは、米国の衰退と比較して、しかし、結局のところ、それは本当に1つの巨大な範囲にあります。 チャートの下部にある相関調査が示すように、米国株式が絶対ベースで上昇するためには、上海総合がS&P 500を上回る必要があることを示唆するものは何もありません。 （詳細については、「 上海総合指数のベストETF」を 参照してください。）
市場によって絶え間ないノイズが発生するため、一見関連のある2つのイベントを結び付けようとしますが、ジャーナリストではなく市場参加者であるため、公開または実行する前に、データが結論を裏付けていることを確認することが重要です。
中国の株式が米国の株式を下回っていると考える人は誰でも、明らかに新しい開発であることに注意を払っていません。 弱気の米国株式になる場合は、中国よりも適切な理由を見つける必要があります。
