ETF先物およびオプションは、既存の取引所で取引されているファンドの上に構築されたデリバティブ商品です。 先物は、将来の特定の日付またはそれ以前に、合意された価格で基礎となるETFの株式を売買する契約を表します。 一方、オプションは、保有者に、将来の特定の日付またはそれ以前に合意された価格で基礎となるETF株式を取引する権利を与えますが、義務は与えません。
ETF市場のデリバティブは、個別の株式オプションまたは先物契約と同じように機能します。 通常、これらの製品は、経済、インデックス、または特定のセクターに投機的な賭けをするために使用されます。
ETF先物およびオプションの内訳
ETFの先物とオプションは、標準的な取引所で取引されるファンドの採用の増加に伴い人気が高まっています。 これらのユニークな製品は、オプション取引の柔軟性を備えた従来のETFの効率を提供します。 そうすることにより、投資家は大量の資本を投入することなく、インデックスまたはセクターのパフォーマンスへのエクスポージャーを得ることができます。
さらに、オプションは、特定のセクターまたは資産クラスのドローダウンに対するヘッジのための優れたツールです。 投資家がレバレッジの層を追加したETFの動きから利益を得るため、これらのメカニズムを持つことでポートフォリオの収益を高めることができます。 ETFオプションの使用開始は、従来のオプション取引と論理的に同じです。 原資産には100株のブロックで取引される標準のプットオプションとコールオプションがあります。
ETF先物は、通常の先物契約とほぼ同じように機能します。 これらの契約は決して資産を所有しませんが、資本を先物のバスケットから別のバスケットに移動し続けます。 つまり、投資家は原資産に直接さらされておらず、現金で取引する必要があります。 通常の先物契約の場合のように、ほとんどのETF先物は商品と通貨市場を追跡します。 商品は、さまざまな製品を生産するために使用される原材料の将来の価格変動に関する投機的取引を招きます。
ETF先物およびオプションのリスク
ETF先物の最大の欠点は、コンタンゴ効果です。 これは、商品の将来の価格が予想される将来のスポット価格を超えたときに発生します。 言い換えれば、将来のスポット価格は現在の価格を下回り、投資家は将来、商品の真価よりも多くの商品を支払う意思があります。 さらに、オプションや先物などのデリバティブは、経験の浅い投資家にとって危険です。 どちらの製品も、体系的なドローダウン、カウンターパーティリスク、価格リスクの影響を受ける時間に敏感な投資です。
