収益のモメンタムとは何ですか？
利益の勢いは、企業の1株当たり利益（EPS）の成長が前の四半期または前年度から加速または減速しているときに発生します。 収益の勢いは通常、売上の増加、売上の増加、コストの改善、または市場全体の拡大に起因する利益の増加とマージンの拡大と一致します。
収益の勢いは、利益の勢いやEPSの増加により株価が上昇している企業に投資しようとする投資戦略でもあります。
重要なポイント
- 収益の勢いは、企業の収益が増加しているときです。 収益の増加は加速または減速する可能性があります一部のトレーダーは、収益の加速に関連する価格の上昇から利益を得ようとし、収益の減速を潜在的に逃げる兆候と見なします。将来の会社の利益を見越して株式の価格を引き上げる。 収益の勢いが減速し始めたからといって株価が下落するとは限りませんが、成長がかつてほど強くないことを示しています。 減速中、収益は増加する可能性がありますが、減少する割合です。
収益の勢いを理解する
証券取引委員会（SEC）が必要とする四半期報告システムにより、ほとんどの収益の勢い分析は四半期データに依存します。
通常、投資家は株価の上昇を後押しするため、収益の好調に常に目を光らせています。 今四半期のEPSが1ドルで、1年前の同じ四半期の利益が0.50ドルだった企業のEPSは、四半期ごとに100％増加しました。 この種の成長は、特にアナリストがその種の成長が続くと会社が予想している、またはガイダンスが提供されている場合、多くの注目を集める可能性があります。
多くの投資家は、株価の評価に株価収益率（P / E）を使用しています。 収益が急速に加速すると、通常、株価も同様に上昇します。 収益が急速に加速している場合、P / E比が高いことがよくあります。 多くの株式は10〜20 P / Eで取引されますが、収益の勢いが加速する株式は、しばしば40、100、または1, 000倍の収益で取引されます。 これは、投資家が将来を見据えているためです。 会社が収益を急増させ続けるならば、最終的にそれらの先物は現在の高値とP / E倍数を正当化するかもしれません。
一方、収益の勢いが弱まり始めると、収益全体が依然として増加しているという事実にもかかわらず、基礎となる株式の価格が低下する可能性があります。 これは、投資家が通常、現在の収益の勢いが続くことを期待して株式を入札しているためです。 投資家が今後数年間で毎年50％の収益成長を期待していて、突然会社が20％の収益成長を遂げているだけであれば、その株価はまだ下落または横ばいになる可能性があります。 これは、会社の将来の収益性が低下するか、少なくとも投資家が当初期待していた収益性レベルに達するまでに時間がかかるためです。
企業が強い収益モメンタムを投稿しており、株価が上昇していない場合、いくつかのことが起こっている可能性があります。
- 市場はまだ気づいていないことであり、価格はすぐに上昇し始める可能性があります投資家は、収益の加速または成長が持続可能であるとは考えていません。収益は増加しているかもしれませんが、以前よりも低いレートで増加している可能性があります。 そのため、成長しているにもかかわらず減速しているため、早期投資家や収益加速投資家が出口を探している可能性があります（販売圧力）。価格は、現在の収益加速が継続しても、現在の価格を正当化するには高すぎます。
したがって、収益の勢いは必ずしも株式を購入する時期ではないことを意味します。 価格を押し上げることで、市場も同様に関心を示しているはずです。 価格が下落している場合、それは警告サインである可能性がありますが、強い収益が続き、価格がより魅力的な価格に下落した場合の機会でもあります。
収益モメンタムの例
たとえば、ある会社の1株当たりの利益が昨年1ドル、前年が0.50ドル、前年が0.25ドルだったとします。 過去2年間、同社は収益を100％増やしました。 来年、収益が3ドルに増えると、収益の勢いは最大200％加速します。 この成長がまだ価格設定されていない場合、これは株式の価格を押し上げる可能性があります。
一方、来年の収益は1.25ドルになる可能性があります。 収益はまだ25％増加していますが、それは以前の100％の増加よりもはるかに少ないです。 収益の勢いは減速しています。 投資家がこれを期待しているかどうかに応じて、株価の反応に影響します。 投資家がさらに100％の増加を期待していて、その代わりに25％に過ぎない場合、株価は下落する可能性があります。 一方、投資家が収益が減速することを認識している場合、株価は引き続き上昇または横ばいになる可能性があります。
株価がどのように機能するかは、投資家が何を期待しているか、そして利益が発表される前に株価がどれだけ動いたかによって異なります。 場合によっては、株があまりにも積極的に入札される可能性があり、その後、減速または勢いの喪失の兆候はマイナスとみなされる可能性があります。 一方、株価が収益の増加を正当化するほど十分に押し上げられなかった場合、株価が有利にリリースされたときに（加速または減速にかかわらず）株価が上昇する可能性があります。
