希薄化後一株当たり利益の定義
希薄化後1株当たり利益（EPS）は、会社の利益から一時的な利益を差し引いたものを、すべての転換証券または条件付証券を行使する場合の発行済普通株式とその潜在的株式の両方で除算して計算されます。 希薄化された正規化EPSは、オプションを考慮するという点で通常の1株当たり利益（EPS）とは異なります。 これは、正規化された利益をより多くのシェアで割ることにより、希釈度を高めます。
希薄化後1株あたりの正規化収益
希薄化された正規化EPSは、転換証券と優先株式、ストックオプションとワラントを考慮に入れるという点で、通常の1株当たり利益（EPS）とは異なります。 正規化収益とは、季節性、非経常費用などの不規則な項目、または部門の売却などの一時的な利益の影響を収益から除外するために調整された収益です。 1回限りのイベントを除く、正規化された収益に基づいて希薄化後EPSの数値を計算すると、基礎となる収益性のより正確な全体像が得られます。
完全に希釈されたEPSを見ることが重要なのはなぜですか？
企業の潜在的な発行済み株式をすべて含めると、企業の利益がより多くの株式に分散するため、株主の利益が希薄になります。 その結果、企業の希薄化された標準化されたEPSは、基本的なEPSに似ている場合があります。たとえば、会社が大規模で設立されている場合、ほとんど常に低くなります。 これにより、企業の希薄化後EPSを計算することは、見出しのEPSを見るだけではなく、分析、評価、投資の比較において保守的な基準となります。
2つのEPSの数値の大きなギャップは、市場の株式数の大幅な増加による潜在的な利益の希薄化のリスクが大きいことを示しています。 投資家は希薄化後EPSに注目します。これは、数字が企業の収入をより明確に把握できるためです。 会社の希薄化された正規化EPSが完全に希薄化されたEPSの数値をより厳密に追跡すればするほど、進行中の事業はより安定します。 差が大きければ大きいほど、株式の希薄化と持続不可能な継続的運用のリスクが大きくなります。
2つの数値を比較すると、アナリストと投資家は、予想よりも低い株主利益と配当金の支払いにつながる可能性のある開発の可能性を警告できます。 希薄化された正規化EPSを見ると、多数の転換証券と大規模なストックオプションの発行を行う企業を特定するのにも役立ちます。 アナリストと投資家は、収益性の他の尺度とともに、通常、企業の希薄化後のEPSを経時的に追跡し、評価目的で同業他社と比較します。
