投資銀行のセクターはトレーディングデスクと呼ばれます。 投資銀行によっては、トレーディングデスクがセクター間で異なる方法で分割される可能性があります。 4つの主要なセクターは、外国為替または外国為替、債券、株式、および商品です。 これらの各セクターはさらに細分化できます。 たとえば、債券は非常に広範なカテゴリであり、超安全な米国財務省からジャンク債としても知られる超リスクの低いグレードの社債まで、あらゆるものに対処できます。 大規模な投資銀行は、これらの主要セクター内のより狭いカテゴリーに特化するために取引デスクを細分化する場合があります。
外国為替取引デスク
ほぼすべての大手投資銀行には、何らかの形の外国為替取引デスクがあります。 外国為替市場は世界で最も大きく、株式と債券を小さくしています。 国際決済銀行（BIS）は、1日に平均5.3兆ドルの外国為替取引を推定しています。 この取引のほとんどは、投資銀行などの機関投資家によって行われます。 トレーダーは非常に流動的であるため、外国為替取引に惹かれます。つまり、大きなポジションを取り、簡単に取引ポジションに出入りできます。 外国為替契約は通貨ペアで見積もられます。 たとえば、トレーダーは、円（USD / JPY）に対してドルが上昇または下降するかどうかに賭けます。 米ドルは最も取引量の多い通貨であり、外国為替取引量の約85％を占めています。 次はユーロ、次に日本円です。 外国為替取引デスクのトレーダーは通常、外国為替契約のスポット為替レートで取引します。
固定収益取引デスク
債券とは、一般的に、米国債などの国債から社債まで、所得の流れがあるものを指します。 クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）は、社債またはソブリン債の発行者による債務不履行を保証するデリバティブであり、債券取引デスクで取引できます。 投資銀行が固定収益トレーディングデスクを細分化することがあるため、CDSを扱うデリバティブデスクは、リスクの低い米国財務省債を扱うトレーディングデスク、またはジャンクとしても知られるリスクの高い企業の低品位債を扱うデスクとは異なります。債券は、高格付けの社債を扱うデスクとは別のものです。 先進国が発行した債務は、開発途上国のソブリン債務を扱うデスクとは異なるデスクで取引されることもあります。
株式
投資銀行のエクイティトレーディングデスクは、エクイティセールスまたはトレーディングからエクイティデリバティブトレーディングおよびエキゾチックオプショントレーディングまで、あらゆるものをカバーできます。 エクイティトレーディングデスクのセルサイドトレーダーは、調査アナリストのレポートからの情報を使用して、クライアント間で販売アイデアを生み出そうとします。 取引デスクは、それを介して行われた取引から手数料を受け取ります。 エクイティセールスデスクトレーダーは、クライアントの取引注文を実行します。 多くの場合、トレーディングデスクは、機関投資家向けの取引を実行するものと、ヘッジファンド顧客向けの取引を開始するものに分かれています。
商品
商品には、原油、金、銀などの硬い商品から、ココア、コーヒー、大豆、米、小麦、トウモロコシなどの農産物を含む柔らかい商品まで、あらゆるものが含まれます。 2つの主な違いは、ソフト商品の有効期間が短いことと、ハード商品の有効期間がはるかに長いことです。 投資銀行のコモディティトレーディングデスクは、ハードコモディティとソフトコモディティ用に別々のデスクに分割できますが、銀行が行った取引量に応じて、原油などの特定の商品専用のトレーディングデスクを持ついくつかの銀行とさらに分割することができます。
取引は、先物取引またはスポット取引によって行うことができます。 スポット取引は、契約が完了した直後に価格と商品の配送が行われたときに行われます。 先物取引では、価格はすぐに合意されますが、配達は将来の特定の時間になります。 取引はヘッジャーまたは投機家に代わって行われます。 ヘッジャーは通常、ビジネスで使用する商品の価格をヘッジしようとする大きな商業的関心事です。 たとえば、航空会社は将来の使用に備えて石油の価格をヘッジしたいかもしれませんし、農家は将来の配達月に利用できる小麦の価格をヘッジしたいかもしれません。
