借金の読み込みとは何ですか？
債務の積み込みは、破産申請を予想する不cru慎な起業家や企業が採用している慣行です。 負債の積み込みは、すべての現金準備金を使い、クレジットカードとクレジットカードのラインを使い果たし、破産保護を見越して請求書を支払わないことにより、負債を積み上げます。 本質的に、企業または事業主は、破産を申し立てて負債を清算しようとする前に、できるだけ多くの負債をプレートに積みます。
借金の読み込みは、利払いからお金を稼ぐ方法として企業でも使用できます。 たとえば、企業が海外の関連会社を通じてオフショアからローンを引き受ける場合、利子の支払いを使用して、税法が異なるオフショアの利益をオフショアに振り替えることができる債務負担戦略と考えることができます。
重要なポイント
- 借金の積み込みは、起業家や企業が破産申請の前にベンチャーに借金を積み込むという非倫理的な慣行であり、企業がオフショアローンから利子を得る方法として使用することもできます。破産法には多くの規定があります債務者が破産前に債務を積み上げないようにするため。
借金の理解
債務の積み込みは倫理的な慣行ではないため、この種の行動を防止する法律があります。 たとえば、破産申請から90日以内に取得した個人債務は法的保護から除外される場合があります。
より専門的な用語では、破産法は、破産申請前に債務者が借金をすることを禁止する多くの規定を定めています。 たとえば、破産法では、破産訴訟の提出前に90日以内に合計550ドルを超える高級品やサービスの購入を禁止しています。 さらに、個人または組織が破産を申請する前に70日以内に行われた場合、クレジットカードの現金前貸しは解約不能とみなされます。
倫理に反するだけでなく、裁判官が破産により債務を履行する意図で債務が生じたと判断できる場合、債務負担は民事詐欺または犯罪行為と見なされる場合があります。
プライベートエクイティと債務の読み込み
プライベートエクイティ会社もまた、買収からの利益を得るために借金を利用していると非難されています。 この慣行では、PE企業は主に負債を利用して苦労している企業を購入します。 この戦略は、PE企業に2つの利点を提供します。 まず、ゲインを乗算します。 全額現金取引を使用して購入した会社は、借金を使用して購入した会社と比較して、後者の方が前払い金が少なくて済むため、収益性が低くなります。 借金積み込みを使用する2番目の利点は、購入した企業の実質的な税額控除にもつながることです。 PE会社が使用する債務は事業に移管され、事業に圧力がかかっています。
場合によっては、PE会社は企業にさらなる債務を負わせます。 たとえば、同じ会社が所有する他の会社の買収や投資を会社に強制することができます。 最後の不況の間に、PE企業が所有する高レバレッジ企業の4分の1が債務不履行に陥りました。 テキサスの公益事業会社であるエネルギーフューチャーホールディングスは、2014年に債務が358億ドルで債務不履行となりました。 2007年にPEコンソーシアムに買収され、2009年にPEが支援した別の企業であるChrysler Groupに次いで最大の債務不履行者でした。
債務の積み込みの例
5番街で中古本を販売しているビジネスを所有しているスミス氏は、数か月間利益を上げていません。 数字を実行した後、スミス氏は自分が請求書を支払うことができず、ビジネスや個人的な生活を維持できないことに気付きます。 スミス氏は自分で調査を行い、借金を清算するために破産を申し立てるべきだと判断しました。
しかし、破産を申し立てる前に、スミス氏は自分のビジネスに対して数行の信用枠を取り、それらを最大限に活用しながら、ビジネスに手元にある非常に小さな現金も使います。 彼はすべてのお金をギャンブルに費やし、友人を招待して高価な食べ物や飲み物を購入します。 破産法の違反を避けるため、スミス氏は破産申請を正式に行うまで90日以上待機しています。
