循環リスクとは
循環リスクは、投資のリターン、資産クラス、または個々の企業の利益に悪影響を及ぼすビジネスサイクルまたはその他の経済サイクルのリスクです。
重要なポイント
- 循環リスクは、投資のリターン、資産クラス、または個々の企業の利益に悪影響を及ぼすビジネスサイクルまたはその他の経済サイクルのリスクです。 通常、循環リスクには具体的な測定値はありませんが、代わりに、市場よりも高いまたは低い循環リスクがあるとみなされる資産の価格または評価に反映されます。 他の企業よりも、景気後退の最中に苦労し、回復が進んでいるときに優れています。
循環リスクの仕組み
広範な経済はサイクルで動くことが示されているため、循環的なリスクが存在します。ピーク時のパフォーマンスの後に下降、その後低活動の谷が続きます。 ビジネスまたは経済サイクルのピークと谷の間で、投資の価値が低下する可能性があります。これは、利益の減少と将来の収益を取り巻く不確実性を反映しています。
通常、循環リスクには具体的な測定値はありませんが、代わりに、市場よりも高いまたは低い循環リスクがあるとみなされる資産の価格または評価に反映されます。 一部の企業はより不安定です 他の人よりも、経済の減速中に苦労し、回復が進行しているときに優れています。 不安定な株価に関連するリスクを反映するために、これらの企業はしばしばより低い評価で取引します。
食料、電力、水、およびガスに焦点を当てた消費者向けステープルなどの防衛的ストックセクターは、景気後退中でも製品が不可欠な購入品と見なされるため、経済の変動に対する脆弱性が低くなります。 対照的に、裁量的費用は景気後退中に減少する傾向があり、たとえば、高級品、娯楽、レジャーを専門とする消費者の裁量株に影響を与えます。
重要
個々の企業やセクターも、特異なリスクに起因する市場サイクルを経験する可能性があります。
循環リスクの種類
経済サイクルまたはビジネスサイクルは、企業投資、個人消費、銀行が手頃な価格でお金を貸すなど、いくつかの要因の影響を受けます。 循環的リスクをより適切に処理するために、投資家は以下の指標を把握することをお勧めします。各指標は、サイクルのどこにいるかを特定するのに役立ちます。
インフレーション
経済における財とサービスの価格上昇は非常に周期的であり、投資家にそれ自体のリスクをもたらす可能性がありますが、同時に経済に周期的リスクを引き起こします。 そのため、消費者物価指数（CPI）や卸売物価指数（WPI）などの一般的に使用されるインフレ指数が厳密に監視されています。
インフレリスクを管理するために、投資家は通常、価格の上昇時に保護と潜在的なアップサイドポテンシャルを提供するインフレ取引に目を向けます。 財務省インフレ保護証券（TIPS）は、投資家を保護できる人気のあるインフレ取引です。 経済の高成長部門は、インフレが上昇しているときの投資の主要分野でもあります。
関心度
インフレが急増すると、中央銀行は、金利を引き上げることで、人々の支出を減らすように働きかけます。 最終的には、これにより需要が先細りになり、企業の収益と株価が低下します。
投資家は定期的に利回り曲線に注目します 金利が将来上昇する可能性があるかどうかを判断する。 借入コストの上昇が間近に迫っているという兆候により、循環株は好意的で防衛力のある、現金が豊富な企業の人気が急落することがよくあります。
設備投資
企業は、時間が良いときに欲張りになることがよくあります。 供給が需要を上回り、利益が消えるまで、生産能力は増強され、競争は激化します。
投資家は、設備投資（CapEx）と減価償却率を比較して、過剰な投資の兆候を特定できます。 国全体の設備投資効率は、稼働率をチェックすることでも追跡できます。 歴史的に、82％以上の割合は、景気後退を示唆しています 近日公開予定です。
循環リスク手法
さまざまな市場サイクルの間にリスクを軽減し、リターンの機会を提供するためのいくつかの一般的な投資戦略が存在します。 マクロヘッジとセクターローテーションは、投資家が周期的リスクを管理し利益を得るために使用できる2つの戦略です。
セクターローテーションとマクロヘッジ戦略は積極的に管理されています 投資家が市場サイクルをナビゲートし、損失を軽減し、利益を得る機会を獲得するのに役立つ投資戦略。
