目次
- 概要
- クレジットスプレッド
- デビットスプレッド
クレジットスプレッドとデビットスプレッド：概要
オプションを取引または投資する場合、採用できるオプションスプレッド戦略がいくつかあります。スプレッドとは、パッケージと同じ原資産で異なるオプションを売買することです。
スプレッドはさまざまな方法で分類できますが、一般的な側面の1つは、戦略がクレジットスプレッドかデビットスプレッドかを尋ねることです。 クレジットスプレッドまたはネットクレジットスプレッドは、プレミアムの正味 領収書 を含むスプレッド戦略ですが、デビットスプレッドはプレミアムの正味 支払 を含みます。
重要なポイント
- オプションスプレッドとは、同じ原資産でのオプションの同時売買を伴う戦略です。クレジットスプレッドとは、同じクラスまたは同じ証券の低プレミアムオプションを購入しながら、高プレミアムオプションを販売することです。クレジット デビットスプレッドには、高額のオプションを購入すると同時に、同じクラスまたは同じ証券の低額のオプションを販売するため、借方が発生します。 トレーダーのアカウントから。
クレジットスプレッド
クレジットスプレッドには、プレミアムオプションの販売または書き込みと、より低いプレミアムオプションの購入が含まれます。 書面オプションから受け取ったプレミアムは、ロングオプションに対して支払ったプレミアムよりも大きいため、ポジションが開かれたときにトレーダーまたは投資家の口座にクレジットされます。 トレーダーまたは投資家がクレジットスプレッド戦略を使用する場合、受け取る最大利益は正味プレミアムです。 オプションのスプレッドが狭い場合、信用スプレッドは利益をもたらします。
例えば、トレーダーは、3ドルで30ドルの行使価格で3月コールオプションを1つ作成し、同時に1ドルで40ドルで3月コールオプションを1つ購入することにより、クレジットスプレッド戦略を実装します。 エクイティオプションの通常の乗数は100であるため、受け取った正味プレミアムは取引に対して200ドルです。 さらに、スプレッド戦略が狭まる場合、トレーダーは利益を得ます。
弱気のトレーダーは株価が低下することを期待するため、特定のストライク価格でコールオプションを購入（ロングコール）し、同じクラス内で同じ有効期限で同じストライク価格で同じ数のコールオプションを販売（ショートコール）します。価格。 対照的に、強気のトレーダーは株価が上昇することを期待するため、特定のストライク価格でコールオプションを購入し、同じクラス内で同じ有効期限で同じ数のコールオプションをより高いストライク価格で販売します。
デビットスプレッド
逆に、初心者がオプション戦略に最もよく使用するデビットスプレッドは、より高いプレミアムのオプションを購入すると同時に、より低いプレミアムのオプションを販売することを含みます。書かれたオプションから。
クレジットスプレッドとは異なり、デビットスプレッドは、ポジションが開かれたときにトレーダーまたは投資家の口座から引き落とされる、または支払われるプレミアムをもたらします。 デビットスプレッドは、主にロングオプションポジションの所有に関連するコストを相殺するために使用されます。
たとえば、トレーダーは5ドルで20ドルの権利行使価格の5月プットオプションを購入し、同時に1ドルで10ドルの権利行使価格で5月プットオプションを販売します。 したがって、彼は4ドル、または貿易のために400ドルを支払いました。 取引が金銭的である場合、彼の最大損失は$ 400に減ります。これは、彼がプットオプションのみを購入した場合の$ 500に対してです。
