カントリーファンド

カントリーファンドの定義

カントリーファンドは、1つの国に投資する投資信託です。 カントリーファンドは、特定の国に独占的に存在する企業の証券ポートフォリオ（通常は株式）を保有しています。 「単一国基金」とも呼ばれます。

カントリーファンドの分析

たとえば、ロシア向けの単一国ファンドは、ロシア企業の株式、ロシア政府債務、その他のロシアに拠点を置く金融商品など、その国に拠点を置く資産にのみ投資します。

カントリーファンドは保有が集中しているため、素晴らしい結果を示すことができます。 ただし、このタイプのパフォーマンスに加えて、特に新興市場として通常分類される開発途上国では、特に高レベルのリスクと価格の変動が伴います。 新興市場では、ファンドのポートフォリオは、市場の流動性が非常に低い少数の問題に集中する場合があります。

ヨーロッパのような先進市場でも、投資ファンドを単一国のファンドに入れることは、リスクリターンの期待を比較的狭い市場環境にさらすことを意味します。

カントリーファンドの例

Voya Russia Aファンドは、主にロシア企業の株式への投資を通じて長期的な資本増価を求めています。 通常、資産の少なくとも80％をロシア企業の持分証券に投資し、投資スタイルや時価総額に制約されず、開発ペースや収益成長率が過小評価されているため、市場で過小評価されている企業を探しています。

2018年5月22日時点で、運用資産は8300万ドルでした。1年間の年間収益率は16.94％で、10年間の年間収益率は-3.94％でした。

グローバルファンドとカントリーファンド

カントリーファンドとグローバルファンドの両方を使用して、ポートフォリオに地理的分散を追加できます。 グローバルファンドとは、投資家自身の国を含む世界のどこにでもある企業に投資するファンドです。 グローバルファンドは、多くの場合、グローバルな証券の世界から最良の投資を特定しようとしています。

グローバルファンドは、投資家にグローバル投資の多様なポートフォリオを提供します。 国際証券に投資すると、多くの場合、投資家の潜在的な利益が増加し、いくつかのリスクが伴います。 グローバルファンドは、多様なポートフォリオ構造を通じて国際投資を検討する際に投資家が持つ可能性のあるリスクと恐れを軽減するのに役立ちます。

投資家は、理論的には、個々の国の資金を使用して地理的に多様なポートフォリオを構築できます。 これには多大な研究と努力が必要であり、グローバルなファンドを選択するだけで達成できます。 ただし、カントリーファンドは、グローバルポートフォリオを補完し、地域に賭けを集中するために簡単に使用でき、事実上、単一の国を過大評価する一方で、グローバルファンドは分散を維持します。