建設的販売ルール、セクション1259とは何ですか？
建設的販売規則、セクション1259は、売上とみなされ、キャピタルゲイン税の対象となる取引の種類を拡大する内国歳入法のセクションです。 このルールによれば、すでに所有しているポジションと実質的に相殺するポジションを取る取引は建設的な販売とみなされます。 建設的な販売ルールの目的は、投資家がキャピタルゲインを支払うことなく投資利益をロックするのを防ぎ、ある税期間から別の税期間に利益を移転する能力を制限することです。
この規則は、税法のセクション1259です。 「評価された財政状態に対する建設的な販売処理」とも呼ばれます。
重要なポイント
- 内国歳入法のセクション1259の建設的販売規則は、キャピタルゲイン税の対象となる取引の種類を拡大しています。建設的販売には、類似または同一のポジションに対する空売りや、先物または先物契約の締結が含まれますヘッジファンドに対抗するために建設的販売ルールが制定され、短期キャピタルゲインに対する高い税率を回避するために使用されました。
建設的販売ルールの理解、セクション1259
この規則は1997年に議会によって導入されました。建設的な販売と見なされる取引には、類似または同一のポジションに対する空売り（「ボックスに対する空売り」として知られています）と、先物または保有資産。
キャピタルゲインを支払う必要性を排除するルールには、いくつかの例外があります。 たとえば、ゲインが達成された年の終わりの30日前に取引が閉じられた場合、またはオフセットポジションが閉じられた後、元のポジションが60日間保持された場合、キャピタルゲイン税は発生しません。
建設的な販売は、ポジションの閉鎖がその後の建設的な販売を開始するようなカスケード効果を持つ場合があります。 建設的な売却が行われたときにクロッシングポジションが開いたままになっている場合など、特定の状況では、さらに別の売却を開始できます。 それには、別の評価された位置が必要です。
建設的な販売規則が制定された理由
この規則の前は、特にヘッジファンドによる、建設的な販売が横行し、販売による利益の実現を失速させることにより税金負債を除去する方法がありました。 これは、短期キャピタルゲインに対する税率の上昇を避けるためでした。
たとえば、ルールがなければ、上場しようとする家族経営の会社の著名な株主は、自分の株式を維持しながら、建設的な売却で売却するために親relativeから株式を借りることができます。 それにより、彼らはショートとロングのポジションを同時に維持することができます。 このような慣行は、税の支払いを避けるために1995年にエスティローダーカンパニーズが上場したときに、ローダーファミリーのメンバーによって採用されました。 建設的販売規則が導入されたため、この慣行は終了しました。
