変動係数（CV）とは何ですか？
変動係数（CV）は、平均値の周りのデータ系列のデータポイントの分散の統計的尺度です。 変動係数は、標準偏差と平均の比を表し、平均が互いに大きく異なる場合でも、あるデータ系列から別のデータ系列への変動の程度を比較するのに有用な統計です。
変動係数を理解する
変動係数は、母集団の平均に対するサンプルのデータの変動の程度を示します。 金融では、変動係数により、投資家は投資から期待されるリターンの量と比較して、どれくらいのボラティリティまたはリスクが想定されるかを決定できます。 理想的には、変動係数の式は、平均リターンに対する標準偏差の比率が低くなるようにする必要があります。これは、リスクとリターンのトレードオフが向上することを意味します。 分母の期待収益が負またはゼロの場合、変動係数は誤解を招く可能性があることに注意してください。
変動係数は、リスク/報酬比を使用して投資を選択するときに役立ちます。 たとえば、リスクを回避する投資家は、市場全体またはその業界に関して、歴史的に低いボラティリティと高いリターンを備えた資産を検討する場合があります。 逆に、リスクを追求する投資家は、歴史的に高いボラティリティを持つ資産に投資しようとするかもしれません。
平均値周辺の分散の分析に最もよく使用されますが、たとえば、四分位、五分位、または十分位CVは、中央値または10パーセンタイル周辺の変動を理解するためにも使用できます。
変動係数の式または計算を使用して、在庫、商品、または債券の過去の平均価格と現在の価格パフォーマンスとの差異を決定できます。
重要なポイント
- 変動係数（CV）は、平均値を中心としたデータ系列のデータポイントの分散の統計的尺度です。金融では、変動係数により、投資家は金額と比較してどのくらいのボラティリティまたはリスクが想定されるかを決定できます。投資から期待される収益の平均収益に対する標準偏差の比率が低いほど、リスクと収益のトレードオフが向上します。
変動係数の式
以下は、変動係数の計算方法の式です。
。。。 CV =μσどこ：σ=標準偏差μ=平均
変動係数の分母の期待収益が負またはゼロの場合、結果は誤解を招く可能性があることに注意してください。
Excelの変動係数
変動係数の式は、最初にデータセットの標準偏差関数を使用してExcelで実行できます。 次に、提供されているExcel関数を使用して平均を計算します。 変動係数は標準偏差を平均値で割ったものなので、標準偏差を含むセルを平均値を含むセルで除算します。
変動係数（CV）
投資を選択するための変動係数の例
たとえば、幅広い市場指数を追跡する証券のバスケットである上場投資ファンド（ETF）に投資したいリスク回避投資家を考えてみましょう。 投資家は、SPDR S&P 500 ETF、Invesco QQQ ETF、およびiShares Russell 2000 ETFを選択します。 次に、彼は過去15年間のETFのリターンとボラティリティを分析し、ETFが長期平均と同様のリターンを持つ可能性があると想定しています。
説明のために、以下の15年の履歴情報が投資家の決定に使用されます。
- SPDR S&P 500 ETFの平均年間リターンは5.47％、標準偏差は14.68％です。 SPDR S&P 500 ETFの変動係数は2.68です。InvescoQQQ ETFの平均年間収益は6.88％、標準偏差は21.31％です。 QQQの変動係数は3.09です。iSharesRussell 2000 ETFの平均年間リターンは7.16％、標準偏差は19.46％です。 IWMの変動係数は2.72です。
リスク/報酬の比率は比較的同じであり、Invesco QQQ ETFよりも優れたリスクとリターンのトレードオフを示すため、おおよその数値に基づいて、投資家はSPDR S&P 500 ETFまたはiShares Russell 2000 ETFのいずれかに投資できます。
