担保付住宅ローン債務（CMO）対住宅ローン

担保付住宅ローン義務（CMO）対住宅ローン担保証券（MBS）：概要

住宅ローン担保証券（MBS）および担保付き住宅ローン債務（CMO）は、担保として住宅ローン担保証券を使用するさまざまな種類の資産担保証券です。 証券は、流通市場で取引される投資です。 担保付住宅ローン債務はMBSの一種であり、リスク分類に基づいてトランシェに分割されます。

重要なポイント

• 担保付住宅ローン債務、またはCMOは、住宅ローンをまとめて1つの投資として販売するMBSの一種であり、満期とリスクのレベルで並べられています。住宅ローン担保証券またはMBS住宅ローンのプールの利息の額を表すセキュリティ。

担保付住宅ローンの義務

「住宅ローン担保証券」は資産担保証券を表す広義の用語ですが、担保付きの住宅ローン債務は、より具体的な住宅ローン担保証券です。 CMOはMBSの一種で、リスクと満期日に基づいてカテゴリーに分類されます。 CMOでは、住宅ローンを特別な目的のエンティティにプールし、そこからさまざまなトランシェの証券が投資家に売却されます。

たとえば、CMOトランシェの1つのタイプは、Zトランシェまたは見越債です。 これは、他のすべてのトランシェが支払われるまで利息または支払いを受け取らないため、CMOの最もリスクの高いトランシェの1つです。

一部の投資家は、CMOに投資することを好みます。なぜなら、彼らは住宅ローンのキャッシュフローにアクセスできるようにしたいが、実際の住宅ローンの作成や購入に責任を負わなくてもよいからです。 ヘッジファンド、銀行、保険会社、ミューチュアルファンドはCMOの最大の買い手です。

担保付住宅ローン債務と住宅ローン担保証券により、関心のある投資家は住宅ローンを売買することなく、住宅ローン業界から経済的に利益を得ることができます。

住宅ローン担保証券

MBSは、住宅ローンのプールの利息の額を表す資産担保証券の一種です。 たとえば、投資銀行が住宅ローンブローカーから住宅ローンを購入し、不動産ブローカーが不動産所有者にお金を貸したとします。 したがって、投資銀行はこれらの不動産所有者の貸し手となり、住宅ローンの支払いは銀行に送られます。

次に、投資銀行は、住宅ローンを保持するために特別な目的のエンティティ、または企業を設定します。 投資銀行は、特別目的事業体を株式に分割し、投資家に売却し始めます。 個々の共有はMBSとして知られています。