クリアリングとは何ですか？
清算とは、金融取引を決済する手順です。つまり、売り手への資金の適切かつ適時の転送と買い手への証券の転送です。 多くの場合、決済では、専門組織が仲介者として機能し、取引における暗黙の買い手と売り手の役割を引き受け、取引当事者間の注文を調整します。 清算は、市場でのすべての買い注文と売り注文のマッチングに必要です。 当事者は、取引相手の個々の当事者ではなく、清算会社に移転できるため、よりスムーズで効率的な市場を提供します。
クリアの基本
清算とは、さまざまなオプション、先物、または有価証券の売買を調整するプロセスであり、ある金融機関から別の金融機関への資金の直接振替です。 このプロセスは、適切な資金の利用可能性を検証し、送金を記録します。証券の場合、買い手への証券の配達を保証します。 清算されていない取引は決済リスクをもたらす可能性があり、取引が清算されない場合、実際のお金が失われる可能性のある会計エラーが発生します。 アウトトレードとは、相反する情報を持つ取引所によって受け取られたため、発注できないトレードです。 取引の両当事者が提出したデータが一貫していないか矛盾しているため、関連する決済機関は取引を決済できません。
ニューヨーク証券取引所（NYSE）やナスダックなどの証券取引所には清算会社があります。 彼らは、株式トレーダーが自分の口座に十分なお金を持っていることを保証します。現金またはブローカー提供のマージンを使用して、彼らが取っている取引に資金を供給します。 これらの取引所の清算部門は仲介者として機能し、円滑な資金移動を促進します。 投資家が所有する株式を売るとき、彼らはお金が彼らに届けられることを知りたいです。 清算会社は、これが確実に行われるようにします。 同様に、誰かが株を買うとき、彼らはそれを買う余裕ができる必要があります。 清算会社は、誰かが株式を購入する際に、貿易決済のために適切な額の資金が確保されるようにします。
クリアには、関連付けられている機器に応じてさまざまな意味があります。 小切手決済の場合、それは小切手で約束された資金を受取人の口座に振り込むことに関係するプロセスです。 銀行によっては、送金が即時ではなく、処理に時間がかかるため、小切手で預け入れた資金を保留します。
重要なポイント
- 清算とは、金融取引を決済する手順です。つまり、売り手への資金の適切かつ適時の転送と、買い手への有価証券の転送です。 多くの場合、クリアリングでは、専門の組織がクリアリングハウスとして知られる仲介者として機能し、取引において暗黙の買い手と売り手の役割を引き受け、取引当事者間の注文を調整します。 清算は、市場のすべての売買注文を一致させるために必要であり、当事者は取引相手の個々の当事者ではなく清算会社に移転できるため、よりスムーズで効率的な市場を提供します。トレードアウトの結果、実質的な金銭的損失を引き起こす可能性があります。
クリアリングハウス
先物とオプションに関して、クリアリングハウスは取引の仲介者として機能し、先物またはオプションの買い手と売り手の両方に対する暗黙のカウンターパーティとして機能します。 これは証券市場にまで及び、証券取引所は証券の取引を決済まで検証します。
決済機関は、決済手数料として知られるサービスの料金を請求します。 投資家がブローカーにコミッションを支払う場合、多くの場合、この清算手数料はすでにそのコミッション額に含まれています。 この料金は、取引の一元化と調整をサポートし、購入した投資の適切な引き渡しを促進します。
クリアリングハウスがアウトトレードに遭遇すると、カウンターパーティが独自に不一致を調整する機会を与えます。 当事者が問題を解決できる場合、適切な決済のために取引所を取引所に再提出します。 しかし、取引条件に同意できない場合、問題は仲裁のために適切な交換委員会に送られます。
自動クリアリングハウス
自動決済機関（ACH）は、エンティティ間の資金の移動に使用される電子システムであり、電子資金移動（EFT）と呼ばれることもあります。 ACHは仲介機関の役割を果たし、機関間の検証済み資金の送受信を処理します。
多くの場合、従業員の給与の直接入金に使用され、商品やサービスと引き換えに個人と企業の間で資金を移動するために使用できます。 従来、取引を容易にするために、口座番号とルーティング番号を含む送信および受信銀行口座情報を提供する必要がありました。 このプロセスは、書面による小切手と同じ情報を提供するため、電子小切手と見なされる場合もあります。
クリアの例
架空の例として、あるトレーダーがインデックス先物契約を購入すると仮定します。 この取引を一晩中保留するために必要な初期マージンは6, 160ドルです。 この金額は、トレーダーが取引に余裕があるという「誠実な」保証として保持されます。 このお金は、トレーダーの口座内の清算会社によって保持されており、他の取引に使用することはできません。 これは、トレーダーが取引中に経験する損失を相殺するのに役立ちます。
このプロセスは、個々のトレーダーのリスクを軽減するのに役立ちます。 たとえば、2人が取引に同意し、取引を確認してバックアップする人が他にいない場合、一方の当事者が契約から撤回したり、保有する資金を調達できないために金銭的トラブルに陥ったりする可能性があります掘り出し物の終わりまで。 清算会社は、個々のトレーダーからこのリスクを取り除きます。各トレーダーは、清算会社がすべての取引当事者から十分な資金を集め、相手の信用またはデフォルトリスクを心配する必要がないことを知っているためです。トランザクション。
