現金比率とは何ですか？
現金比率は、企業の流動性の測定値であり、具体的には、企業の現金および現金同等物の流動負債に対する比率です。 メトリックは、短期債務を現金または簡単に市場性のある有価証券などの現金に近いリソースで返済する企業の能力を計算します。 この情報は、債権者が企業に融資する意思がある場合、その金額を決定するときに役立ちます。
現金比率は、最悪のシナリオ、たとえば会社が倒産しようとしている場合の会社の価値の指標のようなものです。 債権者とアナリストに、すぐに現金に変えることができる流動資産の価値と、これらの現金および現金に近い資産がカバーできる会社の流動負債の割合を伝えます。
重要なポイント
- 現金比率は、現金および現金同等物のみを使用して短期債務をカバーする企業の能力を示す流動性指標です。流動負債合計。 現金比率は、企業の最も流動性の高いリソースのみを考慮するため、他の流動性比率よりも保守的です。
現金比率の理解
他の流動性比率と比較して、現金比率は一般的に企業の負債と債務をカバーする能力をより保守的に見たものです。これは、現金または現金相当持ち株に厳密に固執するためです。 。
会社の現金比率の式は次のとおりです。
現金比率の式。 Investopedia
流動比率やクイック比率などの他の流動性測定と同様に、現金比率の計算式では、分母に流動負債を使用します。 流動負債には、短期債務、未払債務、買掛金など、1年以内に支払うべき債務が含まれます。
主な違いは分子にあります。 現金比率の分子は、方程式の資産部分を、手持ちの現金、要求払預金、マネーマーケットアカウントファンド、普通預金口座などの現金同等物（市場性のある証券とも呼ばれる）などの最も流動性の高い資産のみに制限します。 、およびTビル。 売掛金、在庫、前払い資産、および特定の投資は、他の流動性測定と同様に、現金比率に含まれません。 理論的根拠は、これらの商品が市場でバイヤーを見つけるのに時間と労力を必要とするかもしれないということです。 さらに、これらの資産のいずれかの販売から受け取った金額は決定できない場合があります。
現金比率は何を明らかにしますか？
現金比率は、会社の流動性の尺度として最も一般的に使用されます。 会社が現在のすべての負債をすぐに支払うことを余儀なくされた場合、このメトリックは、他の資産を売却または清算することなく会社がそうする能力を示します。
現金比率は、1より大きいまたは小さい数値として表されます。比率を計算すると、結果が1に等しい場合、会社は現金および現金同等物が債務を返済するのとまったく同じ金額の流動負債を持ちます。
企業の現金比率が1未満の場合、現金および現金同等物よりも流動負債が多くなります。 それは、短期債務を完済するのに十分な手持ち現金が存在することを意味します。 サプライヤとの通常よりも長い与信条件、効率的に管理された在庫、顧客への非常にわずかな与信など、バランスシートを歪める条件がある場合、これは悪いニュースではないかもしれません。
会社の現金比率が1より大きい場合、会社は流動負債よりも多くの現金および現金同等物を保有しています。 この状況では、会社はすべての短期債務をカバーする能力を持ち、まだ現金が残っています。 それは責任があるように聞こえますが、特に業界標準よりも大幅に大きい場合、高い現金比率は必ずしも会社の強力な業績を反映していません。 高い現金比率は、企業が現金の利用において非効率的であるか、低コストの融資の潜在的利益を最大化していないことを示している可能性があります。 また、企業が将来の収益性を心配しており、保護資本のクッションを蓄積していることを示唆している場合もあります。
現金比率の制限
現金比率は、財務報告や会社のファンダメンタル分析でアナリストが使用することはほとんどありません。 企業が流動負債をカバーするために過剰なレベルの現金と現金に近い資産を維持することは現実的ではありません。 このお金は株主に返されるか、他の場所でより高い収益を生み出すために使用される可能性があるため、企業が貸借対照表に大量の現金を保持することは資産の利用率が低いとよく見られます。 興味深い流動性の観点を提供する一方で、この比率の有用性は限られています。
現金比率は、業界平均や競合他社平均と比較したり、同じ会社の経年変化を調べたりする場合に役立ちます。 現金比率が1未満の場合、企業が財政難に陥るリスクがあることを示している場合があります。 ただし、低い現金比率は、たとえば資金が拡大のために使用されているため、低い現金準備を維持することを要求する会社の特定の戦略の指標である場合もあります。
特定の業界は、より高い流動負債とより低い現金準備で動作する傾向があるため、業界全体の現金比率はトラブルを示していない場合があります。 加えて、
