バイアンドホールドとは？
バイアンドホールドは、投資家が株式（またはETFなどの他の種類の証券）を購入し、市場の変動に関係なく長期間保有する受動的投資戦略です。 バイアンドホールド戦略を使用する投資家は、積極的に投資を選択しますが、短期の価格変動や技術指標には関心がありません。 ウォーレンバフェットやジャックボーグルなどの多くの伝説的な投資家は、健全な長期リターンを求める個人にとって理想的なバイアンドホールドアプローチを賞賛しています。
重要なポイント
- バイ・アンド・ホールドは、短期的な変動に関係なく、投資家が長期にわたって比較的安定したポートフォリオを維持する長期のパッシブ戦略です。通常、キャピタルゲインの税金を繰り延べることができますが、批評家は、買い持ち投資家が最適なタイミングで売却できない可能性があると主張しています。
バイアンドホールドの仕組み
従来の投資の見識では、長い期間をかけて、株式は債券などの他の資産クラスよりも高いリターンをもたらすことが示されています。 ただし、買い持ち戦略がアクティブな投資戦略よりも優れているかどうかについては、いくつかの議論があります。 どちらの側にも有効な議論がありますが、投資家は長期投資に対するキャピタルゲイン税を延期できるため、バイアンドホールド戦略には税制上のメリットがあります。
普通株式の購入は、会社の所有権を取得することです。 所有権には特権があります。これには、議決権や会社の成長に伴う企業利益への出資が含まれます。 株主は直接の意思決定者として機能し、投票数は保有する株式数と等しくなります。 株主は合併や買収などの重要な問題に投票し、取締役を取締役会に選出します。 相当な持ち株を持つ活動家の投資家は、経営陣に多大な影響を与え、しばしば取締役会の代表を獲得しようとしています。
変化には時間がかかることを認識し、献身的な株主は買い持ち戦略を採用します。 買い持ち投資家は、所有権をデイトレーダーモードの利益の短期的な手段として扱うのではなく、強気相場と弱気相場を通じて株式を保有します。 したがって、株式所有者は、最終的な失敗のリスクまたは実質的な評価の最高の報酬を負担します。
バイアンドホールドはポジショントレーディングとも呼ばれます。
アクティブ対パッシブ管理
受動的管理スタイルと能動的管理スタイルの議論は続いています。 バイアンドホールド投資家は、受動的な管理スタイルを反映しています。 ミューチュアルファンドまたは上場投資信託の場合、インデックス付きポートフォリオは一般的なベンチマークのポートフォリオを反映しています。
株価の時価総額と比較してインデックスのリバランスと重み付けが増加するにつれて、パッシブファンド（S&P 500インデックスポートフォリオなど）で5％未満であることが多い離職率は、管理者が幅広い市場の問題に焦点を当てているため、非常に低いままです。 株式は、インデックスの構成要素である限り保有されます。
長期にわたって購入する証券を保有していても、価格の変動を考慮し、そのパフォーマンスに注意を払う必要があります。
購入と保留の実世界の例
非常にうまく機能するバイアンドホールド戦略の例は、Apple（AAPL）株の購入です。 投資家が2008年1月に1株当たり18ドルの終値で100株を購入し、2019年1月まで保有していた場合、株式は1株当たり157ドルまで上昇しました。 これは、わずか10年で900％近くの利益です。
長期戦略の使用に反対する人々は、投資家が利益を固定して市場のタイミングを逃すのではなく、ボラティリティを乗り切ることによって利益を放棄すると主張しています。 短期的な取引戦略で定期的に成功する専門家もいますが、リスクは高くなる可能性があります。 また、投資の成功は、忠誠心、所有権へのコミットメント、および選択された位置から移動する、または移動しないという単純な追求によって実現されます。
