目次
- ETFポートフォリオの利点
- 適切なETFの選択
- 3つの重要なステップ
- All-ETFポートフォリオの作成
- ボトムライン
上場ファンド（ETF）の成長は、2000年代初頭に大量に導入された後に顕著であり、その数と人気は増加し続けています。 投資ビークルの出現は投資家にとって素晴らしいものでした。市場のほぼすべての資産クラスで新しい低コストの機会が利用できるようになったからです。 ただし、投資家は現在、現在世界中で利用可能な5, 000を超えるETFを選別する必要があり、これは週末の投資家にとっては困難な作業になる可能性があります。
この記事の目標は、ETFの基本を理解し、ETFポートフォリオ全体を構築する方法を理解できるようにすることです。
重要なポイント
- ETFは、幅広いインデックスや業界のサブセクターなど、幅広い株式やその他の投資へのアクセスを提供する汎用性の高い証券です。ETFは、多くの場合、資産クラスまたはサブクラスのインデックスを表すため、効率的な構築に使用できます、ETFは比較的安価で、一部の投資信託よりも高い流動性と透明性を提供し、株式のように1日中取引します。ETFの適切なブレンドを選択すると、長期目標に最適なポートフォリオを作成できます。
All-ETFポートフォリオの構築
ETFポートフォリオの利点
ETFは、ミューチュアルファンドによく似ていますが、2つの重要な違いがある個別の証券のバスケットです。 まず、ETFは株式のように自由に取引できますが、投資信託取引は市場が閉じるまで行われません。 第二に、多くのETFは、基礎となる指数または市場セクターに結び付けられた受動的に管理されるビークルであるため、費用比率はミューチュアルファンドの比率よりも低くなる傾向があります。 一方、投資信託はより頻繁に運用されます。 アクティブに管理されたファンドは一般的にインデックスのパフォーマンスを上回ることはないため、ETFはおそらくアクティブに管理された高コストのミューチュアルファンドに代わる優れた選択肢となります。
在庫よりもETFを選択する最大の理由は、即時の多様化です。 たとえば、金融サービスインデックスを追跡するETFを購入すると、単一の会社ではなく、金融株のバスケットの所有権が与えられます。 古い決まり文句が行くように、すべての卵を1つのバスケットに入れたくありません。 ETFは、ETF内の特定の株式が下落した場合、（ある程度まで）ボラティリティを防ぐことができます。 この企業固有のリスクの除去は、ほとんどのETF投資家にとって最大の魅力です。
ETFのもう1つの利点は、商品、通貨、不動産などの代替資産クラスにポートフォリオを提供できることです。
適切なETFの選択
ポートフォリオに最適なETFを決定する際には、考慮すべき要素がいくつかあります。
最初に、ETFの構成を確認する必要があります。 名前だけでは、決定の基礎となる十分な情報ではありません。 たとえば、いくつかのETFは水関連の在庫で構成されています。 ただし、それぞれの上位保有を分析すると、ニッチ部門に対して異なるアプローチを取っていることが明らかです。 1つのETFが水道事業で構成されている場合もあれば、別のETFがインフラストラクチャーを保有している場合もあります。 さまざまな焦点は、さまざまなリターンをもたらします。
過去のパフォーマンスが常に将来のパフォーマンスを示すとは限りませんが、類似のETFのパフォーマンスを比較することが重要です。 また、ETFのほとんどの手数料は低くても、それらは同様に変化するため、考慮に入れる必要があります。
管理下の資産の量を含むために注意を払うべき他の要因。 これは重要です。なぜなら、低レベルのETFはクローズの危険にさらされる可能性があるからです。投資家が避けたい状況です。 投資家はまた、1日の平均出来高と、ビッド/アスクのスプレッドを調べる必要があります。 取引量が少ない、または入札/アスクのスプレッドが広い場合、流動性が低いことを示していることが多く、株式の出入りがより困難になります。
ETFポートフォリオを構築するための3つのステップ
ステップ1：適切な割り当てを決定する
このポートフォリオの目標（例：退職後と子供の大学の授業料の節約）、リターンとリスクの予想、時間の範囲（長くなるほど、より多くのリスクをとることができる）、流通のニーズ（あなたが収入が必要な場合、固定配当ETFおよび/または高配当を支払う株式ETF）、税および法的状況、個人的な状況、およびこのポートフォリオが全体的な投資戦略にどのように適合するかを追加して、資産配分を決定する必要があります。 投資に精通している場合、これを自分で処理できる場合があります。 そうでない場合は、有能な弁護士に相談してください。
最後に、市場収益に関するいくつかのデータを検討します。 ユージン・ファマとケネス・フレンチの研究により、市場収益の評価における3要素モデルが形成されました。 3要素モデルによると：
- 市場リスクは株式のリターンの一部を説明します。 （これは、株式は債券よりも市場リスクが高いため、株式は一般的に長期的に債券を上回るはずです）価値株は本質的にリスクが高いため、長期的に成長株を上回るでしょう。大型株よりも多様化できないリスク。
したがって、リスク許容度が高い投資家は、ポートフォリオのかなりの部分を、より小型で価値志向の株式に割り当てることができます。
ポートフォリオのリターンの90％以上が、セキュリティの選択とタイミングではなく配分によって決定されることに注意してください。 市場の時間を計ろうとしないでください。 市場調査のタイミングは成功戦略ではないことが継続的に研究されています。
適切な割り当てを決定したら、戦略を実行する準備が整います。
ステップ2：戦略を実装する
ETFの利点は、露出したいセクターまたはインデックスごとにETFを選択できることです。 使用可能な資金を分析し、配分目標に最適な資金を決定します。
ETFと株式を売買するときはタイミングが重要なので、1日にすべての買い注文を出すことは賢明な戦略ではありません。 理想的には、サポートレベルのチャートを見て、常に下落で購入しようとするでしょう。 3〜6か月にわたって購入を段階的に実施します。
購入時に、多くの投資家は潜在的な損失を制限するストップロス注文を出します。 理想的には、ストップロスは元のエントリー価格より20％以下低く、ETFの価格上昇に応じて上昇する必要があります。
ステップ3：監視と評価
少なくとも年に一度、ポートフォリオのパフォーマンスを確認してください。 ほとんどの投資家にとって、税務状況に応じて、これを行う理想的な時期は暦年の初めまたは終わりです。 各ETFのパフォーマンスをベンチマークインデックスのパフォーマンスと比較します。 トラッキングエラーと呼ばれる差は小さくする必要があります。 そうでない場合は、その基金を、指定されたスタイルに忠実に投資する基金に置き換える必要があります。
ETFの重み付けを調整して、市場の変動が原因で発生した可能性のある不均衡を考慮します。 過剰取引しないでください。 ほとんどのポートフォリオでは、四半期に1回または年に1回のリバランスが推奨されます。 また、市場の変動にdeしないでください。 元の割り当てを忠実に守ってください。
状況の変化に照らしてポートフォリオを評価しますが、長期的な視点を維持するようにしてください。 状況は変化するため、割り当ては時間とともに変化します。
All-ETFポートフォリオの作成
ETFのみでポートフォリオを構成する計画の場合は、多様化を実現するために複数の資産クラスが含まれていることを確認してください。 例として、次の3つの領域に焦点を当てることから始めることができます。
- 金融機関や医療などの特定の分野に集中するセクターETF 。 主として相関関係のないさまざまなセクターのETFを選択します。 たとえば、バイオテクノロジーETFと医療機器ETFの選択は、実際の多様化ではありません。 どのセクターETFを含めるかについての決定は、ファンダメンタルズ（セクターの評価）、技術、および経済見通しに基づいて行う必要があります。 新興市場から先進市場までのすべての地域をカバーする国際ETF 。 国際ETFは、中国などの1つの国、またはラテンアメリカなどの地域全体に投資するインデックスを追跡できます。 セクターETFと同様に、選択はファンダメンタルズと技術に基づいている必要があります。 個々の株式とセクターの割り当てに関しては、各ETFの構成を必ず確認してください。 商品ETFは、投資家のポートフォリオの重要な部分です。 金から綿、トウモロコシまで、ETFまたはそのいとこである取引所取引券（ETN）ですべてを追跡できます。 十分に精通していると考える投資家は、個々の商品を追跡するETFを選択できます。 ただし、個々の商品は非常に変動しやすいため、幅広い商品ETFがリスク許容度により適している場合があります。
これらは、注目すべき推奨領域であることに注意してください。 あなたの好みがすべてです。
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ボトムライン
時間が経つにつれて、市場と個々の株式に増減がありますが、低コストのETFポートフォリオはボラティリティを緩和し、投資目標を達成するのに役立ちます。
