億万長者投資家のウォーレン・バフェットは、世界最高の株式ピッカーの1つであり、今後10年間で株式が債券を上回ると確信しています。 彼の声明は、多くの著名なウォール街の企業とマネーマネージャーが、株式投資家が今後10年間で大幅なリターンに備えるべきだと予測していることを示しています。
「今日、10年債を10年で購入するか、S&P 500を購入して10年間保有するかを選択した場合、すぐにS&Pを購入します」億万長者の投資家であり慈善家であるCNBCとの詳細なインタビュー。 彼は、「金利がすべてを支配し、30年の債券をショートさせて30年間S&Pを所有する方法があれば、S&Pが30年の債券を打ち負かすという莫大なオッズを与えるでしょう」と付け加えました。
グレートブルマーケット：過去10年
・S&P 500; 263％
・ダウ・ジョーンズ工業平均; 269％
・Nasdaq Composite; 447％
長期低グローバル金利
バフェットの論理は、米国およびその他の世界市場ですでに長年にわたる低金利が長年続くというものです。 FRBが金融政策でより積極的になったため、ベンチマークの10年国債は昨年3％を超えましたが、世界的な成長の鈍化と市場の不安定性に対する最近の懸念により、FRBは金利をさらに引き上げる計画の一時停止を発表しました。 「我々は新しい世界、1990年に日本が戻った世界にいるかもしれない。そうだとすれば、株は非常に安く見えるだろう」とバフェットはCNBCに語った。
エクイティベアーが主張する
多くの大規模な投資家は、バフェットほど楽観的ではありません。 株式が次の10年間で債券を破ったとしても、それでも株式のリターンは急激に縮小すると予想されます。 たとえば、Kiplingerによると、大企業の株式のリターンは1926年以来平均10.1％であり、S&P 500インデックスは過去10年間に毎年平均14％のトータルリターンを計上しています。 しかし、ヴァンガードのエコノミストは、CNBCによると、米国の株式市場のリターンは今後10年間で3％から5％に落ち込むと予測しています。
それよりもいかもしれません。 CFRAの米国株式戦略のチーフ投資ストラテジストであるサムストーバルは、現在の強気相場は過去最長であるだけでなく、Kiplingerあたり平均強気相場の3倍の量を獲得していると指摘しています。 彼は、そのような集会の後に40％以上の減少がしばしば続くと警告します。
一部の市場監視者は、米国株式の代替として外国市場にも注目しています。 Research Affiliatesの創設者であるRob Arnottは、「新興市場が米国の株式を上回る確率は90〜10である」と示唆しています。 彼は、30年間の平均に沿って、10年間で新興市場の年率9.7％、海外の先進市場の年率7.5％を予想しています。
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一部の専門家が株式よりも優れたパフォーマンスを期待する債券分野の1つは、投資適格社債です。 バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチのストラテジスト、ハンス・ミケルセンは、景気後退への懸念と海外市場での利回りがビジネスインサイダーごとに低いままであるため、高品質の米国債に対する需要が増加し続けると予想しています。
