属性バイアスとは
属性バイアスは、同様の基本特性を持つ投資手段を選択するための定量的手法またはモデルの特性です。 ほとんどの投資モデルは属性バイアスに向かう傾向があり、投資家はバランスの取れたポートフォリオを選択する一環としてこれを認識すべきです。
属性バイアスを自己属性バイアスと混同しないでください。
重要なポイント
- 属性バイアスは、1つの予測モデルまたは予測手法を使用して選択された証券が同様の基本特性を持つ傾向があるという事実を説明します。
属性バイアスについて
属性バイアスは、1つの予測モデルまたは予測手法を使用して選択された証券が、同様の基本特性を持つ傾向があるという事実を表します。 これは理にかなっています。データポイントの特定のセットを探すモデルは、これらの類似のパラメーターを持つ投資手段のみを返すからです。
属性バイアスは正でも負でもありません。 それは、モデルとテクニックがそれを含まないように特別に設計されていない限り、起こりそうな単なる特性です。 属性バイアスのあるモデルを使用してポートフォリオを選択することの危険性は、ポートフォリオが同様の証券を含んでいる可能性があり、それが市場の低迷を増幅する可能性があることです。 属性バイアスは不均衡なポートフォリオにつながります。 ほとんどの投資家は、市場の突然または極端な動きから身を守るためにバランスの取れたポートフォリオを好みます。
属性バイアスを修正してバランスの取れたポートフォリオを選択する1つの方法は、いくつかの異なるモデルを使用して証券を選択し、各モデルに異なるパラメーターを使用することです。 各モデルには属性バイアスがありますが、投資家は異なるモデルのパラメーターのバランスをとっているので、有価証券の各サブセットがバランスしていなくてもポートフォリオはバランスを取ります。
属性バイアスの例
収益が年間20％以上増加し、収益が増加する株式のポートフォリオを構築したいと考えている投資家であるとします。 また、最近のパフォーマンスが高い銘柄を見つける技術的要因を追加します。 これらのパラメーターを設定することにより、ポートフォリオを同様に振る舞う株式に集中させることができます。 多分あなたのポートフォリオは、裁量やテクノロジーのような成長分野で重いです。 これらのセクターが成長からのローテーションに直面している場合、過剰な集中による急激な損失に見舞われる可能性があります。
属性バイアスと自己属性バイアス
属性バイアスとは、ポートフォリオの金融商品を選ぶ方法論のバイアスを指しますが、自己属性バイアスとは、ビジネス、投資またはその他の金融状況の選択が成功したと考えるようにさせることができるバイアスを指します。彼らの個人的な特性のため。 自己帰属バイアスは、人が自分の成功における幸運や外力の役割を無視し、成功を自分の長所と仕事に帰する現象です。
属性バイアスは中立的な概念であり、証券のグループが選択された方法に関する情報を提供する記述子として使用されます。 属性バイアスがポートフォリオに問題を引き起こす場合、それが存在することを理解することで、それらの問題を修正できます。 対照的に、自己帰属バイアスは、自己帰属バイアスを持っている人にとって、短期的にはスキル不足、長期的には失敗につながる可能性がある負の現象です。 それは本質的に否定的であり、その人が投資や管理、またはビジネスや金融での他の活動の成功を維持したい場合は修正する必要があります。
