資産配分

資産配分とは

資産配分は、個人の目標、リスク許容度、および投資期間に従ってポートフォリオの資産を配分することにより、リスクと報酬のバランスをとることを目的とする投資戦略です。 3つの主要な資産クラス-株式、確定所得、現金および同等物-のリスクとリターンのレベルは異なるため、それぞれが時間の経過とともに異なる動作をします。

ポートフォリオを再調整するための戦略的資産配分

資産配分が重要な理由

すべての個人に適切な資産配分を見つけることができる簡単な公式はありません。 しかし、ほとんどの金融専門家の間のコンセンサスは、資産配分は投資家が行う最も重要な決定の1つであるということです。 言い換えれば、個々の証券の選択は、資産が株式、債券、現金および同等物に配分される方法に次ぐものであり、これが投資結果の主要な決定要因となります。

投資家は、目的ごとに異なる資産配分を使用する場合があります。 たとえば、来年に新しい車のために貯金する人は、現金、預金証書（CD）、および短期債券の非常に保守的な組み合わせに彼女の車の貯蓄基金を投資するかもしれません。 数十年先になる可能性のある退職のための別の個人貯蓄は、通常、個人の退職口座（IRA）の大部分を株式に投資します。 リスク許容度も重要な要素です。 株式への投資に不安を感じている人は、長い期間にかかわらず、より保守的な配分にお金を入れるかもしれません。

年齢に基づく資産配分

一般的に、在庫は5年以上の保有期間に推奨されます。 現金およびマネーマーケットアカウントは、1年以内の目標に適しています。 債券はその中間に位置します。 過去に、ファイナンシャルアドバイザーは、投資家の年齢を100から差し引いて、株式に投資すべき金額を決定することを推奨していました。 たとえば、40歳の人は株式に60％投資します。 ルールのバリエーションでは、平均寿命が伸び続けていることを考えると、110または120から年齢を引くことをお勧めします。 個人が定年に近づくにつれて、ポートフォリオは一般に、より保守的な資産配分に移行して、既に蓄積されている資産を保護する必要があります。

ライフサイクル資金による資産配分の達成

ライフサイクルまたは目標期日としても知られる資産配分ミューチュアルファンドは、投資家の年齢、リスク選好度、および資産クラスの適切な配分を伴う投資目標に対処するポートフォリオ構造を投資家に提供する試みです。 しかし、このアプローチの批判者は、個人投資家が個別のソリューションを必要とするため、ポートフォリオ資産を割り当てるための標準化されたソリューションに到達することは問題があると指摘しています。

Vanguard Target Retirement 2030 Fundは、目標期日基金の一例です。 2018年の時点で、ファンドは、株主が退職に達するまで12年間の期間があります。 2018年1月31日現在、ファンドには71％の株式と29％の債券が割り当てられています。 2030年まで、ファンドはより保守的な50/50ミックスに徐々に移行します。これは、個人のより多くの資本の保存とリスクの低減の必要性を反映しています。 その後、ファンドは67％の債券と33％の株式に移行します。