General Electric Company（GE）は、Dow Jones Industrial Average（DJIA）の元メンバーであり、アメリカで最も象徴的な製造会社の1つです。 同社は元々、電気とトーマス・エジソンの発明を促進するために設立されました。 冷蔵庫、電気ストーブ、ジェットエンジン、X線装置など、多くの発明や製品の責任を担っています。多くの人は、今日なしでは生きていけないと思います。
General Electricは、2016年にハイテク産業用製品の研究、開発、製造に焦点を当てるように再編成されました。この再編成の一環として、General ElectricはGE Capitalユニットの大部分を売却またはスピンオフしました。 これにより、General ElectricはGE Capitalユニットに接続された優先株を変更しました。
重要なポイント
- 2016年、ゼネラル・エレクトリックは再編成され、優先株の新しいシリーズであるシリーズDの5％固定から変動レートの非累積永久優先株を作成しました。 3.33％と3か月のLIBORレートに設定された変動金利配当の支払いに変更できます。シリーズD株は、インフレを上回るレートで安定した所得の流れを提供します。
旧GEプリファードと新GEプリファード
ゼネラル・エレクトリックは、3つの優れた優先株式セット、シリーズA、シリーズB、およびシリーズCを保有していました。同社は2015年12月18日に、すべてのシリーズA、B、およびC株式を新しいシリーズD 5％固定から変動率の非累積永久優先株式。 2016年1月20日、General Electricは、旧優先シリーズの95.8％がシリーズD株式の交換オファーに入札されたことを発表しました。
GEシリーズDストックの分類
シリーズD優先株式は、最初の5年間に5％の配当を支払います。 2021年1月21日に、シリーズDの株式は呼び出し可能優先株式となり、変動金利配当の支払いに変更されます。 年間配当は、3.33％に3か月のLIBORレートを加えたものに設定されます。 したがって、現行の（2019年11月19日時点で）1.89％の3か月LIBORレートに3.33％を加算すると、配当は5.22％に設定されます。 （これは一例です。2021年の実際の配当率は異なります。）
当社は、2021年1月21日以降の配当支払い日に、シリーズDの株式をすべて償還する権利を有しています。
ムーディーズはもともと、シリーズD優先株式をA3に格付けしました。これは投資適格と見なされます。 投資適格証券のベンチマークは、同様の期間の米国財務省証券です。 2018年10月、ムーディーズはGEをBaa1に格下げしました。これは、リスクの程度が高いことを示しています（ただし、投資適格ではあります）。
General ElectricのシリーズD優先株式は5年間5％の配当を支払いますが、5年間の米国財務省債（T-note）の利息は1.38％です。 5年間の期間が終了すると、シリーズDは優先的に最低3.3％の配当を支払いますが、30年の米国財務省債（Tボンド）の利率は2.67％になります。 金利が上昇すると、最低配当に追加されるLIBORも増加し、米国のTボンドでは利用できないインフレと金利リスクに対するヘッジを提供します。
利子の支払いと配当の間に税制上の扱いに違いがあります。 利息の支払いは、最高の連邦税率37％で、通常の所得として完全に課税されます。 通常の配当または資格のない配当もこの税率で課税されます。 適格配当には、キャピタルゲインと同様の優遇税制が適用されます。 通常、個人の課税範囲に応じて15％または20％で課税されます。
GE Common vs. Preferred
General Electricの普通株式の配当利回りは、2019年11月27日時点で0.35％です。同社は、GEキャピタルの資産の売却から受け取った資本を、株式の買い戻しまたは増配の形で株主に還元する方針を定めています。 これにより、ゼネラルエレクトリックの株価が上昇し、初期投資額に基づいて配当利回りが向上します。 普通株は、優先株よりも5年から10年の期間にわたってトータルリターンを得る可能性が高くなります。 ただし、シリーズDの額面は一定のままであるが、普通株の株価を下落させる経済的出来事の可能性があります。
ボトムライン
General ElectricのシリーズDの主な投資家は、比較的安全な投資から安定した収入源を探しているミューチュアルファンドと機関投資家です。 シリーズDは、投資家が退職貯蓄口座を積極的に管理し、インフレ率を超える収入の流れを探すための優れた投資です。 普通株は、退職口座からの現在の収入を必要としない人々のためのより良い退職プラン投資です。
