Advanced Micro Devices、Inc.（AMD）の株式は、AMDの新しい超高速チップがDell Inc.のAlienware Area 51ゲーミングパーソナルコンピューターに搭載されるというニュースレポートで日々の取引で急増しました。 このチップはRyzen Threadripperと呼ばれ、Intelと直接競合します。
AMDについての懐疑論
Digitimes.comのレポートによると、Dellがチップを使用すると、より多くのゲームメーカーがプロセッサを使用するようになり、AMDの収益が増加する可能性があります。 しかし、これがAMDの株価を押し上げるかどうかは完全に不明です。 株式はこの1年で2倍以上になりましたが、2000年の価格の一部です。
最新のニュースを見てみましょう。 Dellは先週、Area 51デスクトップの2つの新しいバージョンをデビューすると発表した。 1つはAMDのチップを使用し、もう1つはIntelのXシリーズプロセッサを使用します。 また、Dellは、AMDのチップで事前に構築されたコンピューターを製造するための独占的なオリジナルの製造開始パートナーになると述べました。 デルの承認印により、他のメーカーは独占期間が終了したときにAMDのチップを使用する可能性が高くなります。
AMDの在庫を押し上げる主な要因は、AMDチップの使用拡大が売上の急増につながる可能性があるという信念かもしれません。 しかし、警告サインは、少なくともこれまでのところ、アナリストがこの成長を考慮していないようだということです。 AMDの収益の見積もりは、5月初旬以降上昇していません。
YChartsによる現在の会計年度データのAMD収益予測
表面的には、AMDの株式は比較的安価に見えます。 約2.2の価格対販売比で販売されており、NVIDIA Corp.（NVDA）、Intel Corp.（INTC）、Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.（TSM）と比較するとお買い得です。
YChartsによるAMD PS比率（1年後）データ
しかし、過去10年間、AMDの収益と成長率は競合他社と比較して一貫性がなく、株価の不安定なパフォーマンスを引き起こしているため、アナリストは当然慎重です。
YChartsによるAMD年間収益予測データ
AMDは同業他社と比較して最悪の売上総利益率もあり、過去12か月で24％を下回りましたが、NVIDIA、Intel、台湾Semiはすべて50〜60％の範囲です。
YChartsによるAMD総利益率（TTM）データ
確かに、AMDの新しいプロセッサとDellとの契約は前向きなニュースです。 しかし、AMDの粗利益と収益に対するパフォーマンスの低さは、将来にとって悪い兆候です。 さらに、ビジネスのコンピューティングおよびグラフィックスセグメントは総収益ストリームの50％未満であり、2016年のビジネスのエンタープライズ側の収益と一致する場合でも、2017年にはほぼ17％の成長率を確認する必要があります。 。
これらすべてが1つになります。 AMDのビデオゲームセクター向けチップの販売拡大は、株式を確実な勝者にしたわけではありません。
マイケルクレイマーは、登録投資顧問であるモットキャピタルマネジメントLLCの創設者兼ポートフォリオマネージャーです。 提示される情報は教育目的のみであり、特定の有価証券、投資、または投資戦略の販売または購入の申し出または勧誘を意図するものではありません。 投資にはリスクが伴い、特に明記しない限り保証されません。 ここで説明する戦略を実行する前に、必ず資格のある財務アドバイザーや税務専門家に相談してください。 リクエストに応じて、アドバイザーは過去12か月間に行われたすべての推奨事項のリストを提供します。 過去のパフォーマンスは、将来のパフォーマンスを示すものではありません。
