適応価格帯（APZ）は、リーレイファースによって開発された技術指標であり、最初にジャーナルTechnical Analysis of Stocks&Commoditiesで説明されました。 （2006年9月号：「ターニングポイントの特定：適応価格帯での取引」）。
APZは、価格チャート上に配置された一連のバンドとして表示されるボラティリティベースのインジケーターです。 APZは、トレンドのない不安定な市場で特に役立ち、トレーダーが市場の潜在的な転換点を見つけるのを支援するために作成されました。 この記事では、APZの背後にある計算と、可能な取引アプリケーションのいくつかを検証します。
適応価格帯の計算
APZは、短期間の二重平滑化指数移動平均（EMA）に基づいています。EMAは、ラグが減少し、価格の変化に迅速に反応します。 別のEMAのEMAを使用して、高速反応平均を作成します。 EMAは、指定されたルックバック期間内の最新の価格データにより多くの重みまたは値を与えます。 これは、ルックバック期間のすべてのデータポイントに等しい重みを与える単純な移動平均（SMA）とは異なります。 EMAは最新の価格活動を重視しているため、現在の価格変動や市況の変化により迅速に対応できます。 APZは、別の5期間EMAの5期間EMAの終値を使用します。
APZの計算の適応コンポーネントは、適応範囲を使用してボラティリティを測定することに由来します。 このボラティリティ値は、現在の高値から現在の低値を引いた5周期EMAの5周期EMAを計算することで実現されます。
ボラティリティ値= 5周期EMAの5周期EMA（高-低）
次に、ボラティリティ値に偏差係数（たとえば、偏差係数2）を掛けて、上下の帯域を作成します。 偏差係数は、バンドが平均価格から表示される距離に影響します。 偏差係数が大きいほど価格は緩やかになり、偏差値が小さいほど価格に密接に追従します。 ボラティリティ値に特定の偏差係数を掛けると、ボラティリティ値が加算されて上位APZバンドが作成され、減算されて下位APZバンドが決定されます。
上限APZバンド=（ボラティリティ値*偏差係数）+ボラティリティ値
低いAPZバンド=（ボラティリティ値*偏差係数）–ボラティリティ値
使い方
APZ計算は、価格チャート上に表示される2つのバンドを形成します。 上部と下部のAPZバンドは均一でも対称でもありません。 対照的に、APZによって形成されるバンドは、ボラティリティを考慮し、価格活動の変化が発生するにつれて形状と幅（互いからの距離）の変化を考慮します。 一般に、APZの上下のバンド間の距離は、価格の変動が大きくなると増加し、価格の変動が減少する期間に収縮します。 したがって、広い帯域はボラティリティの増加を示し、狭い帯域はボラティリティの減少期間を示します。 これは、e-mini Russell 2000先物契約の日次チャートである図1に示されています。
価格の動きは主にAPZのバンド内にとどまる傾向があります。 価格がバンドの上または下を横切るとき、それはその統計的平均から逸脱しており、その結果、価格はバンド内で統計的平均に戻る傾向があります。 これを念頭に置いて、APZはトレーダーが可能性のあるターニングポイントを特定するのに役立ちます。 価格が低いAPZバンドを下回った場合、購入の機会が発生します。
取引アプリケーション
APZインジケーターは、あらゆる市場またはチャートの間隔に役立ちます。特に、不安定な非トレンド市場に適しています。 APZを使用する最も基本的な方法は、価格が上位APZバンドに違反した場合にショートポジション（売り）を入力することです。 そして、逆に、価格がより低いAPZバンドに違反したときにロングポジション（購入）に入る。 図2は、e-mini Russell 2000先物契約の1分間のチャートを示しています。 黄色のハイライトされた領域は、APZバンドの上下で価格が交差した場所を示しています。 これらのインスタンスは、違反が発生した価格バーに添付された小さな青い点でもマークされています。
APZは潜在的な売買機会を確立するのに役立ちますが、スタンドアロンの取引システムとして使用する能力は限られています。 APZバンドは対称的ではないため、トレーダーは利益目標と他の資金管理手法を使用して取引ポジションをクローズする必要があります。 言い換えれば、トレーダーは、反対のシグナルがポジションをクローズまたは変更するのを単に待つべきではありません。
さらに、ほぼすべてのトレーディングインジケーターと同様に、個別のインジケーターは売買シグナルを確認するのに役立ちます。 APZは不安定な市場に適しているため、平均方向指数（ADX）などのトレンド測定インジケーターは、トレンドの相対的な強さを確立し、それによってAPZシグナルを確認または反論するのに役立ちます。 Welles Wilderによって作成されたADXは、トレーダーがトレンドが力を失っているエリアを特定し、APZが示すように、価格の反転が発生する可能性のある場所を確認するのに役立ちます。 ADXは、0〜100のスケールで示されるトレンドの相対的な強さを測定し、通常、価格チャートの下に曲線として表示されます。 ADXレベルが30未満で低下している場合、傾向が弱まり、APZによって示される予想される価格反転の機会を確認できます。 ADXレベルが30以上または上昇している場合、確認は行われず、APZ信号には注意が必要です。
図3は、APZインジケーターとADXインジケーターの両方を含むチャートを示しています。 ここでは、価格がAPZバンドに浸透したすべてのインスタンスについて、ADX値は30を超えたままです。 したがって、ADXは確認を提供しなかったため、これらの潜在的な入力信号は無視できます。
ボトムライン
APZテクニカルインジケーターは、潜在的な市場の反転を見つける方法をトレーダーに提供します。 APZは途切れ途切れの非トレンド市場で最高のパフォーマンスを発揮するため、トレーダーはAPZと一緒にトレンド測定インジケーターを利用して、強いトレンドの市場活動の期間中のトレードエントリーを回避することをお勧めします。
APZの入力は、特定の取引手段、チャート間隔（1日または5分など）、および取引気質に対応するように調整可能です。 偏差設定はインディケーターに最大の影響を与えます。値が小さいほど値に近くなり、値が大きいほど、APZの上下バンド間で跳ね返る余地が大きくなります。
価格帯はトレーダーに人気のあるテクニカル指標です。 他のバンドと同様に、APZテクニカルインジケーターはより速い移動平均計算を使用します。これにより、特に不安定で動きの速い市場で、APZが価格変動により迅速に対応できるようになります。
